科技股本周接受检阅,美股还能挺住吗?

本文来自 “万得资讯”

据相关媒体消息,当地时间本周四,美国将公布三季度经济数据,检验经济复苏情况。同一天,美股的支柱—大科技股将发布第三季度财报。美股在9月初创下新高之后,多空胶着,而财报季正是双方博弈的绝佳窗口。

自6月30日,大科技公司发布财报以来,如日中天的涨势有所降温。7月30日至今,亚马逊(AMZN.US)表现逊于大盘,只上涨了5.63%,同期标普500指数上涨6.35%。Facebook(FB.US)和苹果(AAPL.US)股价相对更加坚挺,大约上涨了21%。

科技股本周接受检阅,美股还能挺住吗?

实际上,已经有科技新秀gognsi Snap 公布了三季度财报,营收为6.789亿美元,同比增长52%;净亏损为1.999亿美元,与去年同期的净亏损2.274亿美元相比收窄12%。三季度Snap的日活用户同比增长18%。该公司近期股价已经大涨,同时也对其他以广告为主要营收的公司设置了较高预期。

目前,市场对本周即将发布财报的亚马逊(AMZN.US)、苹果(AAPL.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)以及Facebook(FB.US)预期较高。BMO Capital Markets 分析师Daniel Salmon 在上周五的一份报告中写道:Snap的财报,让本周四公布才财报的四家科技公司有些压力,但预计以电子商务和广告收入为主营业务的科技公司财报更好,并以此证明年初至今的股价大涨是合理的。

Daniel Salmon 补充说,相对来讲,最看好谷歌,因为市场对谷歌的预期较低,但是在线广告业务可能比线下回暖的更快。而在2021年,所有企业都会更加重视云计算方面的投入,这会让谷歌和亚马逊受益。苹果刚刚发布了5G手机,同样红极一时,营收看涨。

但是事情并不是超逸同一个方向发展。科技股们交出的成绩单,不仅要符合市场已经高涨的预期,还要给出乐观的指引,才能维持科技盛宴的信仰。

一方面,不确定性正在增加。众议院司法委员会反垄断小组调查耗时16个月的报告已经引起广泛的讨论,分拆公司一时或难以实行,但在当前比较敏感的时间节点上,限制与更严的监管却呼之欲出。

欧盟方面也一直在寻求针对美国科技巨头更加严厉的监管。据悉,欧盟监管机构正在起草一份针对20多家大型科技公司的“黑名单”,其中可能包括美国的四大科技巨头即Facebook、苹果、亚马逊以及谷歌,名单内的公司将会受到更严格的市场监管,限制这些公司的市场支配权力。

BNP Paribas Asset Management 高级投资策略师Daniel Morris 也认同中国科技股未来几个月会有较好的市场表现,他表示,美国科技股,特别是知名的科技巨头很有可能会在未来几个月面临比之前更加严厉的监管,无论是在欧洲还是美国。

另一方面,美国新增确诊病例破前期峰值,美股市场波动加大在所难免。与美国前两波公共卫生事件暴发不同,公共卫生事件目前在美国许多农村或近郊地区广泛传播,这意味着今年冬季美国经济将面临更严峻的公共卫生事件冲击。

摩根士丹利因此预计,标普500指数在短期内将保持区间波动,目前水平的下行空间大于上行空间。

分析称,美国政府的资金实际上已经枯竭,美国居民支出将在四季度急剧下滑。届时,无论是线上广告业务还是电子商务,都不可避免受到影响。

第三,分析发现,9月美联储资产负债表重新扩张扶持美股反弹,但是10月美元名义利率持续反弹,尤其是代表美元无风险利率的10年期国债收益率上升,这意味着美国企业债务成本和美国政府公共债务成本被动上升,可能引发美元潜在的流动性收缩。而作为成长股中的翘楚,科技股对流动性变化最为敏感。

科技股本周接受检阅,美股还能挺住吗?

当前科技股估值几乎可以与2000年科技泡沫时期相提并论,在众多长期不确定性下,本周四的财报盛宴,科技股“是找借口跌还是佯装不知前路多艰继续涨”成为近几个交易日最大的悬念。

(本文编辑:孙健一)

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