Roku(ROKU.US)遭大摩分析师下调评级,股价跌超15%

FX112获悉,在今年的前11个月中,Roku(ROKU.US)股价飙升了400%以上,摩根士丹利分析师Benjamin Swinburne周一表示,这种情况是不可持续的。

Swinburne表示,该股估值过高,预计公司毛利率将下降,毛利润增长将放缓。除了股票的高估值外,Swinburne指出,Roku的广告业务很多会受到大数定律的打击,这意味着该公司在广告领域的增长减速将会比预期要快。“在其他新兴数字广告业务中,例如Snap和Twitter就是这种情况,其广告业务增长显著放缓。”

他还指出,在进一个季度的公司的活跃用户增长同比有所放缓。在前几个季度,Roku在与电视制造商TCL的合作中受益Roku操作系统已嵌入TCL装置中,从而帮助该公司扩大了活跃帐户基础。如果没有新的大型合作伙伴关系,Swinburne预计Roku的活跃用户增长将会趋于疲软。

另外,在竞争方面,Swinburne认为,投资者可能没有完全意识到与Roku竞争的公司数量,其中包括AT&T(T.US)等美国各大电信公司。

Swinburne对公司评级下降至“减持”,但仍将其价格目标从100美元提高到110美元,不过,新的目标价仍比该股近期的平均价格低约20%。

截至周一收盘,Roku跌15.15%,报136.07美元。

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