一文看懂社区团购:美团、拼多多、阿里、滴滴的万亿新战场

一文看懂社区团购:美团、拼多多、阿里、滴滴的万亿新战场

一文看懂社区团购:美团、拼多多、阿里、滴滴的万亿新战场

  疫情的催化下,滴滴、美团、拼多多等互联网巨头加速布局社区团购;

  这是一个巨大的待开发市场,乐观预期下市场空间接近1.5万亿元;

  行业目前还在「烧钱」模式,不过盈利潜力上具备拓展空间;

  开局必然呈现出区域割据局面,行业或较难走向统一。

  社区团购成为当下资本和互联网巨头竞争的新风口。美团、阿里、拼多多争相入局社区团购,并将社区团购提升至战略高度,新一轮的竞争由此拉开序幕。

  巨头纷纷入局

  事实上,社区团购在2016年就已出现,2018年底在二三线迎来快速发展,同时吸引了资本的关注,2019年行业进入洗牌期,2020年在疫情的催化下重获关注,并被互联网巨头提升至战略高度。

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来源:招商证券

  兴盛优选成立于2014年,是目前国内最大的社区团购平台,业务覆盖全国16个省份。 2019年GMV超过100亿元,团长数量超过18 万。兴盛优选多次融资,获腾讯、红杉资本中国等加持。

  十荟团于2018年正式成立,在2019年行业洗牌期存活,并收购早期企业你我您,成为新十荟团,同年获得阿里巴巴A轮融资。

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  滴滴是疫情后率先布局社区团购的互联网巨头。

  今年6月,滴滴内部孵化的「橙心优选」火速上线,先后入驻成都、重庆、绵阳、内江等多个城市,全国范围扩张的计划正持续推进。

  今年7月,美团成立「美团优选」,正式进军社区团购。截至2020年10月,美团优选已经进入20个城市。美团优选在3个月时间内,已经从最初百人团队迅速扩增到3000余名成员规模,美团优选在全国的地推团队大约1000人。

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  今年8月,拼多多上线「多多买菜」,被公司视为最重要的业务。首批团队以来,公司以「闪电战」的速度进行推进,截至2020年10月初,拼多多已经在两个月内开到60座城市。

  阿里最终入场相对较晚,公司内部采取赛马机制,饿了么、零售通、菜鸟和盒马均在探索社区团购,目前均还在起步阶段。盒马是阿里内部最被看好的一支队伍;零售通已经组建好团队,但尚未在城市铺开;菜鸟驿站仍然在各城市大规模招人;饿了么在郑州、武汉已经开团。

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  快手与字节跳动也在摩拳擦掌。据媒体报道,从10月底开始,快手针对社区团购的第一批调研人员已奔赴湖南长沙,不排除通过投资入场。字节跳动内部考虑自己孵化社区团购,在讨论方案中,项目被命名为「今日买菜」。

  11月27日,据报道,京东内部正筹划名为「京东优选」的社区团购项目,将于12月底明年1月初正式上线。该项目由京东物流和京东商城联动,前期由物流部门负责仓储规划,之后再由商城负责终端。2018年以来,京东已上线三个社区团购小程序:蛐蛐购(曾名为「京东邻里团」)、友家铺子、京东区区购。

  除了前面提到的互联网巨头和原创性平台,传统商超也是社区团购的参与者。不过零售企业在行业竞争加剧下,难以和已经拥有大量线上流量和线下供应链的互联网巨头抗衡,但由于对标市场差异带来的错位竞争,对于生鲜超市来说,更多的是流量补充。

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  千万亿市场

  社区团购火热背后是一个千万亿级的市场。

  根据国家统计年鉴数据 2018年我国生鲜主要生鲜品类的摊位成交额达到15000+亿元。但是目前生鲜主要流通渠道仍是在农贸市场和超市,生鲜线上渗透率仍较低,目前在快速增长。

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  根据凯度咨询预测,到2021年社区团购的市场规模将超过1200亿元。

  安信证券估算,全国社区团购市场空间在中性假设下达4608亿,乐观预期下市场空间达14965亿元。

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  从本质上来讲,社区团购是以生鲜品类切入,依托社区和团长资源进行商品流通的社区新型零售模式。生鲜品类作为高频+刚需,是社区团购的重要流量来源。

  生鲜电商的核心逻辑在于减少中间的多层批发环节,尽可能做到直采和直接配送,直接配送,并利用信息技术来实现对于销量及产品品类的预测,实现降本提效。

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  对于传统生鲜电商,社区团购是在生鲜领域最可能盈利的一种模式。主要原因是他的UE模型钱在前端投入较少,履约成本(对应物流分拣等的成本)等其他成本都低得多,使其有效下沉进低线城市。同时客流量成本相对较低。

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  护城河在哪?

  整个行业目前仍然处在亏损阶段,尤其是互联网巨头入局后,行业竞争加剧,在经历洗牌后重新进入「烧钱」模式。

  尽管竞争格局不确定下盈利表现不确定,但盈利潜力上具备进一步拓展空间,主要因为:

  (1)随着产品类别由生鲜向非生鲜品扩张和用户对平台信任度的增加,客单价较目前的水平将会有一定提升后维持相对稳定的状态;

  (2)随着供应链结构改善和供应链优势不断强化,毛利率有望持续提升;

  (3)团长当下的高佣金率是行业拓展红利期的特殊现象,后续有望回归到正常水平。

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  招商证券表示,社区团购渗透率提升需要解决两方面问题:(1)供应链来保证商品的质量;(2)社区团长的服务和流程的标准化。

  供应链是社区团购的核心,也是真正的护城河,优质团长前期是稀缺资源,长期来看需要逐步标准化。

  安信证券也认为,供应链能力(整合供应商、构建完整产业链),用产品留住顾客才是社区团购赢得长期竞争的壁垒所在。

  混战过后,谁将胜出?

  短期格局,社区团购区域内部资产重,区域之间协同低,开局必然呈现出区域割据局面。

  通过梳理互联网历史上的8次烧钱大战,基于过往经验总结,考虑到社区团购业务较重、较难被降维打击、行业网络效应较弱、行业会有多个巨头愿意维持大额亏损保持市场存在的判断,安信证券预计行业或较难走向统一。

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  在众多市场参与者中,安信证券认为,美团在业务关键环节无短板,地推及精细运营能力有望使其在业务前期推广中占据优势,大概率会成为市场上的重要玩家。

  至2020年11月初,美团千城计划推进顺利,根据其竞争对手的信息,美团日单量已达400万。社区团购业务是美团的下一个成长飞轮,与现有业务板块高度协同弥补短板进入零售业,成长边界进一步打开。

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  另外,拼多多也值得关注。补贴打造低价爆款、主APP 引流、低门槛高激励招募团长是目前拼多多推广社区团购的主要优势。

  公司供应商体系和用户与社区团购有较多重叠,与竞争对手相比供应商和流量优势明显,且公司创建时间较短,创新能力和效率较强,并有较强的资本实力应对持续的模式迭代。

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  拼多多、美团、滴滴、兴盛优选均有腾讯的大量投资,确保腾讯系玩家胜出社区团购是腾讯的基本要求。

(文章来源:富途资讯)

(责任编辑:DF381)

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