下一个风口在哪里?三季度外资、券商重点布局曝光!

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A股三大指数周五延续弱势表现,最终集体收跌,其中沪指下跌0.38%,收报3312.50点;深成指下跌0.53%,收报13396.18点;创业板指跌幅达到1%,收报2673.59点。

从两市成交情况看,市场成交量萎缩,两市合计成交6637亿元。

从盘面上看,截止至周五收盘,行业板块涨少跌多,酿酒板块领涨,疫苗板块领跌,券商板块尾盘异动。

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数据来源:东方财富Choice数据

但如果从9月整月来看,市场表现还行,10月主要指数上涨超2%。

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数据来源:东方财富Choice数据

三季度外资、券商新进股曝光

机构认为外围不确定环境下风险偏好的下降与重仓股风险补偿的不足下,市场切换买入低风险特征的债券与周期类股票。

向后看,随着外围风险逐步落地与定价,中国经济复苏与盈利修复向纵深发展,四季度外资有望增量配置A股。

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数据来源:东方财富Choice数据

从历史数据上来看,北向资金历史净流入已达18068.76亿元。

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数据来源:东方财富Choice数据

值得关注的是,在外资进场的过程中,这些公司股价多数取得了明显的超额收益。数据显示,这12家公司第三季度股价全部收获上涨,平均涨幅达20.09%,同期沪深300指数涨幅为10.17%。

10月份以来,这12家公司股价多数继续跑赢大盘。部分公司披露的三季报业绩超出市场预期,是股价维持强势的重要原因。

12股三季报北向资金新进十大流通股东

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整体上看,获得外资青睐的公司,主要分为两类:一是食品饮料、汽车行业中的二线消费股;二是业绩高增的周期股。

随着三季报的密集披露,券商重仓股也随之陆续浮出水面。

据东方财富Choice数据显示,在已披露2020年第三季度报告的上市公司中,截至10月22日,有16只为第三季度券商新进个股。

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数据来源:东方财富Choice数据

券商新进个股中,有7只均被华泰证券新进持有,分别是惠泉啤酒、建科院、捷强装备、大宏立、蒙泰高新、四会富仕和美瑞新材。

A股蓄势震荡为主

林园投资董事长林园认为,大盘再创年内新高应该不难达到。因为现在距离新高也不是很远,这种概率还是挺大的。现在A股还在走牛市,往牛市方向发展。并没有对以前的判断做出调整,现在还是牛市初期。牛市初期的特征是板块轮动,就是有的板块有表现,有的板块歇一歇再表现。

最近,有一些大市值的板块也出现上涨,能够轮动。这就说明A股目前是在牛市初期阶段运行的。在这期间,很大一部分股票都有机会,只是时间的问题。所以,如果主流产品能够不断地创出阶段性新高的话,股市整体是会创出新高的。

渤海证券四季度投资策略报告认为,四季度宏观经济,制造业投资和消费所代表的内生增长动力的恢复态势,以及以基建投资为代表的补位力量将成为国内经济恢复的主导边际变量。

二季度随着工业企业效益持续改善,上市公司业绩出现大幅反弹,疫情冲击基本消化。不过PMI显示,内需的差异导致大中企业与小企业下游需求明显分化。当前海外疫情面临二波风险,需求端的改善将更多的依赖于国内需求,因而短期在四季度经济逐步复苏的过程中,中大型企业将更加受益。不过中长期来看,小企业因较低的抗风险能力,在内需向中大型企业倾斜的背景下,或将成为经济运行的一个潜在风险点。

市场策略方面,渤海证券认为,在盈利端,短期经济恢复对盈利产生一定支撑,同时收入和盈利头部化也对上市公司业绩产生部分贡献,不过考虑到疫情发展、经济中长期的隐忧及头部化过程所引发的小微企业衍生问题,业绩端并不能推动较大量级行情的发展。估值端,目前相对适中,不存在明显的低估,甚至存在结构性的高估风险。在四季度更有可能影响市场的因素来自风险偏好的波动,包括美国大选的外部事件及十四五规划落地过程中可能触发的结构性机会,都可能带来市场预期的波动。

大成基金认为,四季度盈利上行更为确定,而流动性则处于从“货币信用弱双宽”到“稳货币稳信用”的过渡期,而盈利弱修复叠加流动性宽松正是对权益资产偏友好的组合。展望今年剩余时间,金融条件的宽松节奏与幅度决定A股走势,预计四季度A股以震荡为主,走“平台蓄势”路线。

银河基金对市场持相对中性的看法,认为虽然长逻辑上居民财富搬家的趋势或将仍然存在,但也看到市场主线面临估值回调、风险偏好回落的可能,同时股债相对性价比回归中性。接下来一段时间,市场核心聚焦于经济复苏预期提升后,市场结构是否会发生变化,同时谨防疫情二次复发以及外部因素对市场的冲击。

凤凰网股票综合自东方财富网、证券时报、中国证券网等

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