闪崩股的最大利空就是涨得太多

红周刊 作者 | 胡东辉

最近一个时期以来,闪崩股现象有所增加,有的毫无征兆,突然之间就猛烈杀跌,直奔跌停而去。很多人惊讶之余寻找原因,找来找去,有一个原因是会被共同提到的,就是原来股价涨得太多了。

政策利空莫须有

最近一只闪崩股是紫光国微,10月21日小幅低开后,迅速闪崩跌超8%,略作挣扎后被封死在跌停板,直至收盘。有什么特别原因吗?真没有。此前一天晚间,紫光国微发布2020年三季报,公司营业收入金额为23.20亿元,较上年同期下降6.78%,主要系报告期内西安紫光国芯出表所致,归属于上市公司股东的净利润6.84亿元,同比增长88%。疫情之下,这份成绩单其实还是相当亮眼的,但股价却闪崩了。与此同时,还拖累了国产芯片板块大跌超2%,富满电子、北方华创、光库科技、台基股份等纷纷跟跌,奥海科技、乾照光电等领跌,半导体概念股跌幅居前。

紫光国微闪崩跌停前一天,芯片巨头华润微也遭遇了暴跌,收盘跌幅12.37%。华润微的业绩也很好,前三季度净利润增长达154%。于是有人猜测是不是跟10月20日发改委在新闻发布会上对芯片发展问题的回应有关。发改委表示,要有序引导和规范集成电路产业发展秩序,做好规划布局,引导行业加强自律,避免恶性竞争。这对相关上市公司不仅不是利空,反而是利好。因为未来的资源将有序配置给优质企业,避免盲目铺摊子,防止恶性竞争。芯片类上市公司已经占得先机,市场规范发展更有利于其迅速做大做强。因此这个所谓的利空实际莫须有。

大涨猛跌很正常

要说有利空,其实就是这些公司的股价今年以来已经涨得太多了。就说紫光国微,年初至今,区间最高涨幅216%,到10月21日股价闪崩还高达113.65元,较年初仍然涨了1倍多。还有富满电子与紫光国微情况类似。诸如此类的股票还有很多,不再枚举。

股价有涨有跌本来就很正常,但有人说近期的闪崩股跟往年有点不一样,往年闪崩的大多是问题股,今年闪崩的大多是白马股。其实今年就是以追捧白马股或芯片股的名义集中炒作这些股票,炒白马股和芯片股似乎占据了道德高地。但是不要忘了,今年很多股票都没怎么涨,这样被资金集中炒起来的白马股和芯片股就与其他股票拉开了差距,显得高高在上了。当然,股价何谓高,何谓低,都是相对而言的。强者恒强,涨了又涨的股票也有不少,只要有持续不断的资金砸进去,股价就能涨个不停。某种程度上,股票就是个资金游戏,哪天资金跟不上了,里面的人想套现了,股价就会闪崩。

闪崩极具破坏性

股价闪崩是由于套现太急引起的,投资者争先恐后套现,就会发生踩踏效应。闪崩是令人恐惧的现象,对投资者的持股信心打击很大,对市场具有极大的破坏性,并具有一定的传导性,因此闪崩股的队伍有扩大化的苗头。其他投资者也在吸取教训,一旦发现苗头不对,往往不计价格地抢先套现,导致更多的个股出现闪崩。闪崩是多输,通常鲜有人敢接盘,这样能跑掉的也只有少数,闪崩还会造成上市公司市场形象受损。

白马股不像那些问题股,问题股会一崩到底,是因为投资者彻底绝望,不计成本地出逃。白马股闪崩是因为涨得太多,投资者怕煮熟的鸭子飞了,急于套现。一旦投资者发现跑不掉,倒也不会产生绝望情绪,所以很少有白马股连续闪崩的。但是白马股的闪崩也是对股价涨幅过大的一种警告,说明持股者已经心态不稳了,处于随时准备套现的状态。这样的股票,如果庄家后续还要再拉升,难度极大。除非在短时间里迅速收复失地,并创出新高,否则其他投资者会顺势派发,庄家就会砸在手里,以后就很难出货了。

(本文提及个股仅做举例分析,不做投资建议。)

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