尚沃医疗产品单一,第一大客户曾弄虚作假

9月29日,无锡市尚沃医疗电子股份有限公司(下称“尚沃医疗”)将科创板上会,公开发行不超过1000万股,占发行后总股本的比例不低于25%。

IPO日报发现,尚沃医疗主要靠销售呼气NO检测器盈利,且大客户还曾弄虚作假。

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产品单一

据了解,尚沃医疗主要从事呼气分子诊断医疗器械的研发、生产和销售,并致力于在医疗健康领域不断开拓国内新兴呼气分子诊断市场。

2017年-2019年(下称“报告期”),尚沃医疗分别实现营业收入4349.01万元、5645.26万元、1.08亿元,净利润分别为1084.3万元、1859.27万元、4957.22万元,业绩呈现持续上升的趋势。

尚沃医疗能实现上述业绩主要是依赖一种产品——呼气NO检测器(即呼出气一氧化氮检测仪)。

尚沃医疗主要拥有呼气检测器(耗材)、分析仪两大类产品,报告期内,呼气检测器(耗材)产生的销售收入分别为3920.04万元、4975.44万元、9703.19万元,分别占当期主营业务收入的90.14%、88.13%、89.75%,为公司主要收入来源。

从细分领域看,尚沃医疗呼气检测器主要分为NO呼气检测器、 H2呼气检测器和CO呼气检测器,其中报告期内NO呼气检测器产生的销售收入分别为3882.41万元、4900.22万元、9669.98万元,分别占当期主营业务收入的89.27%、86.8%、89.44%。

也就是说,尚沃医疗是一家靠销售NO呼气检测器创收的公司。

对此,尚沃医疗表示,目前公司产品结构相对单一,产品的应用领域较为集中,公司虽然有其他类型产品储备,但尚未实现规模销售,如果未来市场需求出现较大变化,可能导致公司产品不能满足市场需求,对公司的盈利造成不利影响。

除了依靠NO呼气检测器之外,尚沃医疗每年还有至少1成利润是来自政府补助和税收优惠。

报告期内,尚沃医疗税后优惠合计的金额分别为209.5万元、300.38万元、740.2万元;政府补助的金额分别为204.41万元、336.99万元、295.8万元,两者合计占当期利润总额的34.71%、30.04%、18.96%。

对此,尚沃医疗表示,若相关税收优惠政策发生变化,或公司未来不能继续享受上述所得税、增值税相应的税收优惠,将对公司未来的经营业绩产生影响。另外,若国家和地方政府对相关产业和技术研发方向扶持政策发生变化,会在一定程度上影响公司的业绩水平。

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大客户曾弄虚作假

报告期内,尚沃医疗向山东美卓思拓医疗科技有限公司(下称“思拓医疗”)销售产生的金额分别为489.23万元、583.02万元、789.52万元,分别占当期营业收入的11.46%、10.33%、7.3%。

虽然思拓医疗每年为尚沃医疗贡献不足1000万元的收入,但其却始终占据着尚沃医疗第一大客户的头衔。

IPO日报进一步查询发现,这个第一大客户曾存在弄虚作假的黑历史。

天眼查显示,2017年12月,思拓医疗被济南市槐荫区市场监督管理局列入了经营异常名录,而将其列入经营异常名录的主要原因是思拓医疗公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假。

2018年3月,思拓医疗被移出了经营异常名录,但其曾经确实存在隐瞒真实情况、弄虚作假的情况。

尚沃医疗产品单一,第一大客户曾弄虚作假

数据来源:天眼查

那么,为何尚沃医疗始终与思拓医疗合作,且对方采购金额持续上升?

此外,IPO日报还发现,除了思拓医疗之外,尚沃医疗还有其他大客户曾被相关政府部门警告。

招股说明书显示,2019年,尚沃医疗向北京康信达仁商贸有限公司(下称“康信达仁”)产生的销售收入为616.29万元,而康信达仁也位列尚沃医疗的第四大客户。

然而,天眼查显示,2019年11月,康信达仁因未按规定提交年度自查报告被相关政府部门警告。

尚沃医疗产品单一,第一大客户曾弄虚作假

数据来源:天眼查

那么,尚沃医疗与这些存在瑕疵的客户进行合作,是否存在较大的风险?

内容来源: IPO日报

作者:邓皓天

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