茅台躺枪,最强基金抱团股会崩盘?

快问快答

【问:医药股二次行情开启了吗?】

最近欧美股市都出现了不同程度的下跌,主要因为:欧洲与中东各地的新增病例不断上涨,市场担忧疫情二次爆发,可能会重新封锁经济,避险情绪升温。这也牵连了大A股今天表现不佳,抗疫相关的疫苗、核酸检测、口罩等医疗行业大涨。

昨天我们先人一步,解读了以印度疫情爆发为引子的创新药、医疗器械机会,目前来看市场目光已经切换至医疗医药上来。

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二次疫情的爆发板上钉钉,短期事件催化的防疫板块会更活跃,但是这里面注意,明年大部分公司都会面临订单快速下降的风险,交易上偏短线为主,见好就收不要贪心。

而我昨天文中强调的创新药、医疗器械等,这些高确定性的成长分支,经过一段时间回调后,部分龙头对应明年的估值已逐渐回到可接受的区间。

【问:上面发文,白酒是否面临压力?】

今天下午两点,中J委网站显要位置突然发布题为《警惕高端白酒涨价引发不正之风回潮》一文。文中指出,临近中秋、国庆双节,以茅台、五粮液等为代表的国内高端白酒涨价、提价的消息不断,多款白酒产品的价格冲上历史高点。

面对中秋销售旺季,茅台五粮液等龙头酒企积极备货,大部分酒企本周中秋促销力度加大,三季度部分酒企已经完成回款任务。

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今年中秋特殊性在于疫情后集中消费,预计龙头酒企在中秋国庆达到去年同期水平,高端酒未来或将向奢侈品方向发展,中长期层面持续关注。

白酒板块2020年二季度基金持股比例环比提高幅度最大,二季度白酒板块基金持股比例为8.96%,环比提升3.01%;这意味着,白酒也是机构抱团最猛的一个板块。

不过,机构抱团板块,最近受伤惨重尚且需要修复,还未到反弹时点,像高价科技、医药以及食品酿酒等,高位票大家注意下风险。

【问:创业板史上最大IPO,股价几何?】

9月22日,益海嘉里将进行初步询价,23日确定发行价格,24日进行网上路演,25日启动申购。说益海嘉里大家都不知道,说“金龙鱼”就再熟悉不过了。

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益海嘉里是国内最大的农产品和食品加工企业之一,数据显示,益海嘉里凭借“金龙鱼”在国内占有近四成的食用油市场份额。

今年上半年,由于公司销售的厨房食品作为民生必需品,在疫情期间未受到明显影响,实现营业收入869.73亿元,较上年同期增长10.53%,实现归母净利润30.08亿元,较上年同期增长88.35%。

益海嘉里登陆A股之后,市值有望突破2000亿元,跃入创业板市值排名前五,也将超过创业板农业龙头温氏股份。

2019年创业板营收前三名,分别是上海钢联(1225.72亿元)、温氏股份(731.45亿元)、宁德时代(457.88亿元)。这意味着,益海嘉里去年营收1700亿,即将登顶创业板榜首。

中信证券研报指出,预计公司2020/2021/2022年EPS分别为1.31/1.50/1.67元。公司消费品属性业务(厨房食品的零售&餐饮渠道)合理PE估值为25倍以上,大宗属性业务(厨房食品的工业渠道&其他)合理估值区间10-15倍,综合判断公司对应2021年合理PE估值间为20-24倍,对应合理股价区间为30-36元。

医疗新基建

疫苗需求增加

秋冬季来临,新冠疫情背景下,2020年四季度流感、肺炎等疫苗需求或将明显增加。

新冠疫情下,全球疫情此起彼伏,严重流行态势预计将持续较长时间。目前国内新冠肺炎疫情基本实现阻断目标,个别地区存在散发病例与小规模聚集性疫情的风险。

秋冬季是流感、流感嗜血杆菌感染、肺炎链球菌感染等各类常见呼吸道疾病流行季,我国秋冬季新冠肺炎疫情与流感等呼吸道传染病流行叠加,防控复杂性和防控难度加大。

CDC关于秋冬季新冠肺炎疫情防控应对准备建议报告中建议促进流感、b型嗜血杆菌疫苗(Hib疫苗)、肺炎球菌疫苗和水痘疫苗等非免疫规划疫苗的接种,考虑到新冠疫情下民众疾病防控意识的提升,今年公众对流感、肺炎疫苗的关注度和需求或将明显增加。

看好流感、肺炎疫苗在今年四季度的表现,重点关注华兰生物、康泰生物、沃森生物等。

医疗新基建

近期医药板块回调较多,估值已有所下降,医药行业长期成长确定性高,再回调空间有限。

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当前时点建议继续围绕医疗新基建,关注医疗器械、疫苗、医疗服务、连锁药店和创新药及产业链。

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