控股股东欠钱不还,股票又被ST,舍得酒业自爆背后有何深意?

编辑 | Ray

舍得酒业股份有限公司(下称“舍得酒业”)9月20日晚间突然发布公告称,上交所根据《上海证券交易所股票上市规则》第13.4.1条等相关规定,公司股票将于2020年9月22日起实施其他风险警示,实施其他风险警示后股票价格的日涨跌幅限制为5%。

控股股东欠钱不还,股票又被ST,舍得酒业自爆背后有何深意?

舍得酒业被实施其他风险警示的主要原因是8月19日舍得酒业“自爆”间接控股股东天洋控股集团(下称“天洋控股”)及其关联方存在通过四川省蓬溪县蓬山酒业有限公司(下称“蓬山酒业”)非经营性占用公司资金的情形后,天洋控股承诺于9月19日归还4.75亿元违规占用本息,但到了截至日天洋控股却并未归还。

此外舍得酒业发布公告称公司于9月17日接到射洪市公安机关通知,公司财务负责人李富全因涉嫌背信损害上市公司利益罪于2020年9月17日被公安机关采取强制措施,相关事项尚待公安机关进一步调查。

舍得酒业在这短短一个月时间的经历用“屋漏偏逢连夜雨”来形容恐怕是再贴切不过了,那么曾被称为川酒“六朵金花”之一的舍得酒业怎么就到了现在这般处境呢?

01 天洋遇财务危机致舍得被ST

舍得酒业的前身沱牌舍得从2003年起就谋划混改,虽历经波折,最终于2015年8月19日由当时没有任何白酒行业经验,更多是以地产业务为外界所知的天洋控股在竞价当天经过203轮的激烈报价后以23.51元/股,折合总价38.22亿元的价格成功竞得沱牌舍得集团70%股权,成为舍得酒业控股股东。相较于挂牌底价20.32亿元,本次交易溢价率达88.08%。

根据官网信息显示,天洋控股成立于1993年,总部位于香港。另根据天眼查显示,目前天洋控股横跨文化产业、科技产业、互联网金融和产业地产,且房地产是天洋控股的主题业务板块,现阶段天洋控股旗下拥有两家上市公司分别为主营文旅地产的港股上市公司梦东方和A股上市公司舍得酒业,而天洋控股实控人周政也凭借着这两家上市公司登上2019年胡润百富榜,总身家为35亿元,排名第1166位。

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然而,令人无法预料的是,天洋控股与沱牌舍得重组后的蜜月期仅仅维持了4年就出现了裂痕。2020年8月19日,这个本应值得天洋控股和舍得酒业纪念合作5周年的日子,却在今年成为了舍得酒业公告自爆“家丑”的时间点。

据舍得酒业当天的公告披露,公司间接控股股东天洋控股及其关联方通过蓬山酒业存在非经营性占用公司资金的情况,2019年度累计发生金额约为21.6亿元,2020年至今累计发生金额约为18.5亿元。截至2020年8月19日,公司尚未收回资金本息约为4.75亿元。

与舍得酒业的资金纠纷充分暴露了其间接控股股东天洋控股目前所遭遇到的困境。根据舍得酒业公告显示,该笔案件涉及资金是天洋控股集团关联公司北京天洋基业投资管理有限公司因房山超级蜂巢项目于2017年2月从恒丰银行取得开发贷款28亿元,目前余额 25.1亿元,但因政策变动原因,该项目销售受到障碍,从而导致还款压力。

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舍得酒业“自爆”家丑后,天洋控股及其关联方及时对外宣称将在2020年9月19日前归还上述非经营性资金占用本金及利息,但是于今年3月30日被杭州工商信托股份有限公司曝出由天洋控股发行的天洋燕郊创新中心1号项目集合资金信托计划宣布展期兑付,以及今年8月3日天洋控股被北京市第二中级人民法院列为被执行人,执行标的约26.65亿元,公司股东周金、周政也成为被执行人,随后北京市第二中级人民法院对周政等人下达限制消费令等种种迹象早已表明,天洋控股及其关联方此时难有能力归还上述本息。

果然,承诺的9月19日期限到来的时候,天洋控股及其关联方未能如约归还本息,由此也触发了“上市公司股票被实施其他风险警示”的相应情形,舍得酒业被ST。

02 实控人被立案侦查,高管被采取强制措施

在8月份舍得酒业“自爆”家丑之时,面对天洋控股及其关联公司占用舍得酒业巨额资金事宜,天洋控股实控人周政却自称并不知情,不过随后这一回应就遭到了上交所的质疑问询,要求公司说明实际控制人周政表示对巨额资金占用不知情的合理性,以及其作为公司实际控制人对上市公司诚信义务的履行情况。9月1日因涉嫌信息披露违法违规,中国证监会对周政立案调查。

与周政被立案调查同时发生的,还有四川证监局对舍得酒业、沱牌舍得集团及上市公司董事长刘力,副董事长、总经理兼董秘李强,首席财务官李富全采取行政监管措施以及四川证监局局决定对舍得酒业采取出具警示函的监督管理措施,并记入证券期货市场诚信档案。

而9月17日晚间,舍得酒业发布公告称公司于9月17日接到射洪市公安机关通知,公司财务负责人李富全因涉嫌背信损害上市公司利益罪于2020年9月17日被公安机关采取强制措施,相关事项尚待公安机关进一步调查。

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根据公开资料显示,李富全现年48岁,工商管理硕士(EMBA)、高级会计师、高级咨询师。自2005年起即任舍得酒业财务负责人,2009年任公司副总经理。

如果清楚了被天洋控股占用的4.75亿元资金对舍得酒业来说意味着什么,我们或许能理解投资者对于舍得酒业财务混乱导致被ST的吐槽。

根据舍得酒业2019年年报数据显示,2019年全年公司实现营业收入26.50亿元,较上年同期增长19.79%;归属于上市公司股东的净利润5.08亿元,较上年同期增长48.61%;而根据舍得酒业2020年半年报数据显示,上半年,舍得酒业实现营收10.26亿元,同比下降15.95%;归属上市公司股东的净利润1.64亿元,同比下降11.45%;扣非后净利润1.47亿元,同比下降18.66%。

对舍得酒业来说,被相关方非经营性占用的4.75亿元,相当于公司2019年净利润的93.50%,2020年上半年净利润的近3倍,不难想象如若不能收回,对公司的生产经营将带来重大影响。

03 占用资金会受到何种处罚

由于大股东占用上市公司资金严重削弱上市公司的资产质量,使企业的资本结构恶化,影响上市公司的偿债能力和营运能力,直接损害了中小股东的合法权益。同时也导致上市公司财务失真,掩盖上市公司的许多真实情况,使投资者面临较大的投资风险。因此,打击大股东违规占用,是监管的常态工作之一。

关于侵占公司资金的规定,《公司法》第二十一条规定公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。

《刑法》中也有相关规定,《刑法》第一百六十九条之一规定,上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务,利用职务便利,操纵上市公司从事下列行为之一,致使上市公司利益遭受重大损失的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金;致使上市公司利益遭受特别重大损失的,处三年以上七年以下有期徒刑,并处罚金。

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这些行为包括:无偿向其他单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产的、以明显不公平的条件,提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产的、向明显不具有清偿能力的单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产的、为明显不具有清偿能力的单位或者个人提供担保或者无正当理由为其他单位或者个人提供担保的、无正当理由放弃债权、承担债务的、采用其他方式损害上市公司利益的。

上市公司的控股股东或者实际控制人,指使上市公司董事、监事、高级管理人员实施前款行为的,依照前款的规定处罚。犯前款罪的上市公司的控股股东或者实际控制人是单位的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依照第一款的规定处罚。

除《公司法》的规定之外,证监会《上市公司信息披露管理办法》、交易所《上市规则》等对未及时披露和虚假披露行为,针对违规行为的上市公司、公司高管和相关责任人进行监管措施。包括书面警示、约见、通报批评、公开谴责、对董监高公开认定不适合担任上市公司董监高等自律监管措施。

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