北上资金时隔2个月大幅买入,A股的底又被外资抄了?

北上资金时隔2个月大幅买入,A股的底又被外资抄了?

9月18日北上资金全天净买入94.74亿元,其中沪股净买入59.94亿元,深股通净买入34.80亿元。这是北上资金7月7日以来首次近100亿的资金净流入,这是外资大举抄底的前奏?

北上资金时隔2个月大幅买入,A股的底又被外资抄了?

北上资金本周连续4个交易日净买入,前面3个交易日,周二至周四市场在震荡调整情况下,北上资金逆市买入,分别净买入33.21、7.42、4.39亿元。从9月1日以来北上资金的净买入情况来看,截止9月18日北上资金还是以净卖出为主,合计净卖出39.82亿元。那么,北上资金在9月18日再次大买94亿后,沪指创下2%的涨幅,创下8月18日以来的最大涨幅。难道A股又被北上资金抄底了?

我们来回顾下7月以来北上资金的流向。

北上资金时隔2个月大幅买入,A股的底又被外资抄了?

首先,7月2日北上资金当日净买入171.15亿元,并在随后的5个交易日里持续大幅净买入,6个交易日合计净买入629.10亿元,沪指也由7月2日的3099.57上涨到7月13日的3458.89,8个交易日涨幅高达13.79%。

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其次,在7月14日当日北上资金净流出173.84亿元,创出北上资金史上以来最大的净流出,,沪指当日跌幅0.83%,在随后的二个交易日分别下跌1.56%,4.50%,累计下跌6.66%;创指当日下跌1.06%,在随后的二个交易日分别下跌1.60%、5.93%,累计下跌8.15%。从7月14日-7月31日开始北上资金合计净流出549.75亿元,这是在沪指创出3458.89,创指出2896.31的高点后,就展开持续调整的重要推手之一。

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第三,8月份开始北上资金仍然是以净卖出为主,最大净流出的是8月31日当日,全天净卖出80.26亿元。从A股的8月的运行轨迹来看,呈现先抑后扬的走势,在8月最后一个交易日冲击3400点后失败后,指数最高点3442.74,持续下跌至9月11日的最低点3220.54,跌幅4.21%。

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通过对7月2日以来北上资金流向的来看,北上资金只在7月初出现近630亿资金的大规模的流入,助推了A股一波强势的上行;随后北上资金整体上以净流出为主,A股也进入震荡调整周期。从7月2日到9月18日北上资金净流入43.82亿元,从2个半月北上资金的运行轨迹来看,7月初那波凌厉的上攻不排除是北上资金为后面做获利兑现的一种引诱,放大市场的成交量,为后续的兑现做好掩护尽管9月18日北上资金现2个月以来的最大幅度的净买入,但基本确定不是北上资金的抄底,可能又是一次有预谋兑现动作。

从中长期因素来看,外资持续流入A股趋势不变,但短期内北上资金还会继续买买吗?显然这个是值得商榷的,为什么?主要是还是当前的时间窗口上不允许有大规模的资金入场助推市场走高。况且当前的A股并不便宜。

其实从2017年开始A股的底早就被外资给抄了,2017-2019年三年时间分别净流入1997亿、2942亿、3517亿,分别增长47.3%、20%。这三年A股的底基本上被外资给抄了,2017-2018年以蓝筹为主,在2018年1月底前,A股涨幅最大是以银行、保险以大消费。2019年则是以大科技和大消费涨势最大。而从2020年过来经过7月那波拉升后,创业板的整体估值已经超过了2015年A股牛市的最高峰,显然A股的整体估值都不便宜,除了银行等少数板块出现滞涨外,其他板块几乎都被轮了一遍,这也就是在7月9日之后北上资金整体以流出为主,因为北上资金经过前面3年的抄底,已经累计了大量的获利盘,是时候兑现了。

2020年,截至9月18日,北向资金累计流入约1225亿元,相对前面3年有明显的下降,预计全年可能就在1500亿左右甚至不排除低于1000亿。

元芳认为,2020年剩下的交易时间,北上资金整体上预计还是以流出为主,主要是当前的交易窗口期不是资金进入的最佳时机以及点位。

首先,美国的大选,对包括A股在全球市场都会产生比较的大的影响,10月美国大选将进入关键时刻,对A股的走势会产生明显的压制,资金也不会出现明显的介入。

其次,若特朗普未能获得连任,美股将加速向下调整,那么全球金融市场短期可能都会产生较大的波动。

第三,10月中旬开始A股将迎来蚂蚁集团、京东数科、吉利汽车、恒大汽车、金龙鱼、中金公司等6只“大象”登入A股市场,预计募集资金近1500亿元,这么大的资金的IPO对A股的压力可想而知。

北上资金时隔2个月大幅买入,A股的底又被外资抄了?

【蚂蚁集团】8月25日提交招股说明书,9月18日科创板IPO过会,招股说明书上拟募资规模是480亿人民币,7月中芯国际科创板上市拟募资规模是200亿人民币,最终实际募资530亿人民币,超额募资115%;若对标中芯国际,那么这次蚂蚁集团在科创板实际募资金额预计会在1000亿左右。

【京东数科】9月10日提交上市申请,本次发行不超过5.38亿股,总股本不低于10%,按期2000亿估值计算,预计募资200亿,实际募集预计会超过200亿元。对标中芯国际,最终募集资金可能会超过400亿元。

金龙鱼】9月16日通过首发,金龙鱼此次计划募资138.7亿元,是创业板有史以来募资规模最大的企业,更有机构估算其上市之后市值或达万亿。

【中金公司】9月17日通过首发,拟公开发行不超过4.59亿股A股股票,发行后总股本不超过48.27亿股,预计募集资金约100亿。(中金公司港股市值约700亿)

【恒大汽车】9月18日公告称拟在科创板上市,恒大港股目前估值约1800亿,如果上市募资的话,预计募集资金也在200亿左右。

【吉利汽车】计划9月28日首发上会,根据其招股书显示,公司拟首次公开发行不超过17.31亿股,不超过发行后股份总数的15%,拟募集资金约200亿。(吉利汽车港股市值约1300亿)

北上资金时隔2个月大幅买入,A股的底又被外资抄了?

由于这些上市标的都是行业领域的龙头,质地上都很优质,那么在实际募集资金上可能要远远超过实际募集的资金,乐观预计排除最终募集资金超2000亿元的可能,那么这么大的资金对A股抽血效应是非常明显的的。7月16日中芯国际上市当天,沪深三大指数全线下挫,沪指下跌4.5%,深圳成指下跌5.31%,创业板下跌6.14%。

因此,基于当前的环境,9月18日北上资金时隔2个月再次大举买入不大可能是抄底行为,应该是正常短线策略。

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