独家:蚂蚁集团递交科创板IPO申请 A股融资或480亿大幅低于预期

作者:陈渝川@北京

编辑:翟   睿@北京

8月25日午间,据叩叩财讯独家获悉,蚂蚁集团的A股科创板IPO申请已经在当日正式向上交所申报,不出意外,交易所也将在同日晚间正式受理其该申请并公开披露相关招股书。

当日下午17时许,上交所正式受理并披露蚂蚁集团科创板上市申请。

据蚂蚁集团披露的招股书显示,此次蚂蚁集团拟在A+H发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%,发行后总股本不低于300.3897亿股(绿鞋前)。本次A股发行可引入绿鞋机制,超额配售权最高不超过15%。

这也就意味着在引入绿鞋机制前,蚂蚁集团此次IPO欲计划在A、H两地共发行不低于30亿股。

“蚂蚁集团此次IPO的计划一直都是按照8月底递交申请,9月完成审核、路演、发行等前期程序,在10月中旬左右于A+H股同步挂牌上市交易的时间表推进。”8月25日,一位接近于蚂蚁集团的中介人士向叩叩财讯证透露。

上述中介人士还透露,作为支付宝母公司的蚂蚁集团,在近期已经在海外市场开始就前期的预路演工作接触一些投资机构,并将其此次A+H股IPO的目标估值预定在2250亿美元左右。

如果不出意外,蚂蚁集团的此次IPO的融资规模将一举超过在今年1月中旬刚刚发行完毕的世界上最大的石油公司沙特阿美的首发融资额度,后者在使用“绿鞋期权”机制后,将PO额度落定在294亿美元,这也是迄今为止全球资本市场中最大的IPO,而蚂蚁集团此次A+H股两大市场同步上市之下,有望将这一记录推至300亿美元之上。

“目前传闻蚂蚁集团的募资计划,H股预计融资规模在100亿美元左右,而A股的融资计划则在200亿美元左右,但实际A股融资将可能仅500亿人民币左右,不过这也将是A股近期较大规模的一次IPO。”上述接近蚂蚁集团的中介机构人士表示。

虽然在蚂蚁集团A股科创板申报的招股书中,并未透露A股的具体发行股份,也没透露具体的融资规模。仅表示此次IPO募资将投入到助力数字经济升级、加强全球合作并助力全球可持续性发展、进一步支持创新、科技的投入和补充流动资金等五项。

不过,据上交所的官网公开的项目动态显示,蚂蚁集团此次科创板A股IPO募资额度为480亿元,这一额度正如上述中介机构人士所言,大大低于市场之前预期的月200亿美元的A股融资。

独家:蚂蚁集团递交科创板IPO申请 A股融资或480亿大幅低于预期

蚂蚁集团选择在此时向上交所递交上市申请,实际上并不意外。

据证监会官方网站显示,在前一日的8月24日,证监会便已经正式受理蚂蚁集团境外首次公开发行股份审批材料,而同日,浙江证监局也公示了蚂蚁集团辅导验收申请材料。

“具备发行上市的基本条件”,在上述辅导验收报告中,中金公司、中信建投表示已经完成了对蚂蚁集团的上市辅导,并给出了结论。

值得注意的是,上市辅导工作总结报告显示,蚂蚁集团董事也在近期内进行了调整,其中蚂蚁集团董事长井贤栋之外,CEO胡晓明及CTO倪行军为执行董事,此外,蔡崇信、程立、蒋芳为蚂蚁集团非执行董事,此外新增黄益平、胡祖六、郝荃为独立董事,相比之前,阿里巴巴集团合伙人彭蕾、阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇、阿里巴巴首席财务官武卫退出董事。

在辅导验收之后,8月25日,蚂蚁集团的A股上市申请并紧锣密鼓地向上交所进行了申报,并将可能在当日获得受理。

据早前蚂蚁集团公开信息显示,蚂蚁集团成立于2000年10月19日,注册资本为237.7亿元。其主要控股股东为杭州君瀚股权投资合伙企业(有限合伙)和杭州君澳股权投资合伙企业(有限合伙),分别持股29.8621%和20.6556%,公开信息显示,二者分别为阿里巴巴与蚂蚁集团的员工持股平台,皆由杭州云铂投资咨询有限公司担任执行事务合伙人,而杭州云铂投资咨询有限公司的实控人则为马云。

除了上述两家合伙制企业为蚂蚁集团合伙人外,阿里巴巴集团旗下成立于2018年3月的子公司杭州阿里巴巴网络科技有限公司(下称“杭州阿里巴巴”)还持有蚂蚁集团超过5%的股权。

虽然蚂蚁集团早在20年前的2000年便注册成立,最初名为浙江阿里巴巴电子商务有限公司(下称“浙江阿里巴巴”)的它,在最初成立的10余年间,仅是主要服务于阿里旗下的支付宝业务,直到2013年3月,阿里宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团,也由此正式构建其了蚂蚁集团的前身。

2014年10月,浙江阿里巴巴正式更名为蚂蚁集团,致力于打造开放的生态系统,为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。更名当年,蚂蚁集团净利润便达到了26亿。

早在6年前,蚂蚁集团正式更名伊始,市场便已经预期了其上市的可能。

甚至是马云在2014年接受CCTV《对话》节目访谈时也称:“应该来讲支付宝一定会上市,上市的主要目的不是为了钱,而是让更多参与者能够分享。也很遗憾阿里巴巴没有办法在A股上市,各种原因,我希望支付宝有这个机会。”

2016年,蚂蚁集团正式更名的第三年,则是其有关上市传闻最多的一年。

从2014年正式确定集团定位更名,至2016年,蚂蚁集团正好经过了三年的运营,而A股主板的申报的主要条件便是要求企业连续三年盈利。

于是一时间,有关蚂蚁集团即将IPO的消息在2016年下半年开始“绯闻”漫天。

2016年8月,彭博曾援引知情人士的消息称,蚂蚁金服正在考虑于2017上半年在香港启动IPO进程,也不排除继香港后在上海上市的可能性。不过,消息一出,随即遭到了蚂蚁金服官方的否认。

与此同时,2016年的8月份,A股也曾掀起一股蚂蚁金服借壳炒作潮,恒生电子、张江高科、君正集团等均成为了“绯闻”借壳对象。

2017年2月,路透香港援引消息人士称,中国证券监管机构正在考虑为部分国内金融科技公司上市提供快捷通道,其中便有蚂蚁集团。

但同年5月,据英国《金融时报》援引一位银行家的说法称,由于需要获得监管部门的批准并专注于开展业务,蚂蚁金服的IPO已被推迟到2018年底。当时,蚂蚁金服回应称,对传闻不予置评,没有时间表。这一次是蚂蚁集团高层更“暧昧”回应IPO传闻,称IPO既非必须也非优先事项。

不过据叩叩财讯从接近蚂蚁集团的知情人士处获悉,2016年下半年开始传闻的IPO消息实际上也并非空穴来风。

“蚂蚁集团的确在2016年下半年开始正式筹备IPO,但时间表和上市的目的地也在随着市场的相关政策和蚂蚁集团自身的业务开展问题而不断地变化。”上述知情人士透露,正如此前蚂蚁集团高层所回应的那样,对于蚂蚁集团这样体量级别的企业,其IPO需选择一个恰当的“天时、地利和人和”之机。

上述知情人士透露,2016年下半年,蚂蚁集团便内部开始悄然启动了股份制改制,并于2016年底正式完成,这是IPO前的必经之路,也标志着其内部正式启动IPO的开端。

从2016年完成股份制改制到2020年7月正式公开宣布IPO,蚂蚁集团的上市之路虽然前期推进的并不如市场预期的那般顺利,但筹谋多时的它,终于在如今迎来了“最佳的上市窗口期”。

“调整目标准备在A股科创板上市是蚂蚁集团在今年3月份左右最终做出的决定。”上述接近蚂蚁集团的知情人士透露。

2020年3月27日,上交所发布《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》(下称《暂行规定》),进一步细化了科创板重点服务的行业领域范围。与此前上交所发布的《上海证券交易所科创板企业发行上市推荐指引》规定的涵盖领域相比较,在对其中“符合科创板定位的其他领域”解释说明中,重点增加了“如金融科技、科技服务等,也属于科创板服务范围”的全新规定。

这一条细则的增添,意味着,作为国内最为知名的金融科技企业——蚂蚁集团在科创板上市有了政策支持。

“科创板注册制的实施和政策的变化,不仅正式将金融科技纳入科创范畴,还放开了IPO定价机制和融资规模的‘内控’红线,这一系列发行政策的变化,为蚂蚁集团的IPO打下了政策基础,而近几个月来,A股市场指数高涨,牛市呼声渐浓,上证指数也突破3000点大关并持续稳定在3400点左右,市场交易活跃,资金流动性强,这也为蚂蚁集团大体量发行创造了市场环境。”上述接近监管层的中介机构人士表示,蚂蚁集团IPO将可能比肩中芯国际的发审速度推进甚至或将超过市场预期。

在蚂蚁集团之前,一个月前才刚刚在科创板挂牌的中芯国际曾创造了A股的发行记录。

2020年5月6日,中芯国际与海通证券、中金公司正式签署IPO辅导协议并于次日在上海证监局进行辅导公示。6月1日,中芯国际便完成辅导递交科创板上市申请被上交所受理;6月4日,上交所对中芯国际发出首轮问询,6月7日披露回复,用时仅四天;6月19日,中芯国际成功过会;6月22日,也就是仅过会后的一个交易日,中芯国际提交了注册;6月29日,证监会同意公司的科创板注册申请,从受理到提交注册用时仅29天。

如果按照中芯国际的推进速度,于8月13日签署辅导协议之后,蚂蚁集团科创板IPO在8月25日正式申报后,有望在9月中旬之前有望完成所有审核程序获得证监会注册发,旋即启动发行程序后,正式挂牌交易时间或将在2020年10月19日左右,也就是其成立20周年前后。

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