创业板注册制首秀:有人中一签赚15万!18罗汉平均涨212%

作者 |孙颖妮

编辑 |李红梅

来源 |风云资本界

历史时刻!8月24日,创业板注册制首批18家企业鸣响开市钟声,创业板2.0正式启航,这是继上交所设立科创板并试点注册制后,我国资本市场深刻变革征程中迎来的又一关键节点。

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图片来源:证监会网站

当天,创业板指高开0.8%,18家企业开盘全部上涨,8只新股开盘即涨超100%,其中主营医疗诊断、监护设备研发、生产和销售的康泰医学(300869)一马当先,大涨441%居首。卡倍亿(300863)次之,大涨426%。涨幅最小的为锋尚文化(300860),仅上涨37%。

值得注意的是,康泰医学(300869)盘中最大涨幅达2931%,收涨1061%,远超科创板首秀涨幅最大的安集科技400.15%的涨幅。10只新股涨幅超过100%,多只盘中触发临停。

截至收盘,18家公司合计成交额达230.03亿元,占创业板总成交额2289.01亿元的10.05%,占A股总成交额11259.8亿元的2.04%。18家公司平均涨幅约212%。十年前,创业板开市首日,28家公司平均涨幅不过106%。

高层在“深交所创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式”上致辞并指出,推进创业板改革并试点注册制,是资本市场建设承上启下的重要环节,它吸收科创板注册制改革的良好实践,为下一步中小板和主板注册制改革奠定基础。希望创业板更好服务成长性、创新型企业,与其他板块各有侧重相互补充,形成多层次市场体系,增加市场的包容度和覆盖面,支持更多的优质公司在国内上市。

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康泰医学一骑绝尘,中一签可赚15万

纵观18家公司,涨幅前三分别为主营医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售的康泰医学(300869)、主营汽车线缆的研发、生产和销售的卡倍亿(300863)以及国内规模最大的银行IT解决方案提供商之一的天阳科技(300872)。

其中,康泰医学(300869)涨幅最高,达1061.42%,市值突破400亿元,达474.12亿元。

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图片来源:东方财富网

此外,18家企业总市值达到了2739亿元,7家企业总市值超百亿。最高的安克创新总市值近600亿元。

纵观18只新股,有10家企业的涨幅超过了100%,且以制造业的数量最多,除了康泰医学和卡倍亿外,还包括大涨226.73%的大宏立(300865)、涨201.39%的蒙泰高新(300876)、173.07%的捷强装备(300875)、139.92%的欧陆通(300870)、121.44%的安克创新(300866),共计7家。

另外三家涨幅超过100%的分别为天阳科技(300872),主营城镇固液废专业化处理的圣元环保(300867),以及主营环境咨询的南大环境(300864)。

值得注意的是,排名第一的康泰医学收涨1061.42%,期间触发两次临停。以创业板中一签为500股计算,康泰医学最高涨2931%,盘中最高价为308元/股,若以此价格卖出,中一签可赚约15万元。

有趣的是,并非所有股票都一直延续震荡上涨走势,涨幅未超过100%的企业有8家,分别是涨96.03%的维康药业(300878),92.53%的金春股份(300877)、90.52%的蓝盾光电(300862)、88.77%的海晨股份(300873)、84.02%的回盛生物(300871)、82.43%的杰美特(300868)、60.10%的美畅股份(300861)、43.10%的锋尚文化(300860)。

其中,涨幅最小的锋尚文化涨43.10%,也是18只新股中发行价最高的,为138.02元/股,超过平均发行价40.61元/股3倍多,锋尚文化开盘股价为222元/股,而收盘股价则为197.50元/股。

与此同时,18只股票换手率都非常之高,最高的是卡倍亿换手率,达77.71%,最低的捷强装备换手率也有44.46%。算下来,18家公司平均换手率为59.17%。

在营业收入方面,18家企业2019年的平均营业收入为10.74亿元,其中,安克创新营收最为亮眼,达66.55亿元,是唯一一家三年营收均超30亿元的企业。欧陆通、美畅股份和天阳科技三家公司2019年营收也超过10亿元,分别为13.13亿元、11.93亿元和10.62亿元。营收垫底的为捷强装备2.45亿元。

在净利润方面,共有11家企业2019年净利润超过1亿元,最高的仍然是安克创新,去年净利润达到7.21亿元,紧随其后的美畅股份、锋尚文化分别为4.08亿元和2.54亿元,最低的是卡倍亿的0.60亿元。

创业板注册制首秀:有人中一签赚15万!18罗汉平均涨212%

在融资方面,18家企业合计募资200.66亿元,9家企业募资额超过10亿元,占一半。其中募资金额最高的为安克创新的27.19亿元,最低为卡倍亿的2.59亿元,18家企业平均募资金额为11.15亿元。

18家企业的发行市盈率在19.1倍至59.7倍之间,平均值约39倍,超过50倍市盈率的有天阳科技、回盛生物、康泰医学等3家公司,市盈率最高的是康泰医学59.74倍,最低的是卡倍亿19.08倍。

800多家存量企业两极分化加剧?

今天创业板注册制下首批18企业的上市,也意味着创业板注册制新时代的全面开启。

此前,继科创板实施注册制之后,创业板被视为接棒成为A股第二个实施注册制的板块,市场对创业板注册制的实施开始抱有更大的期待。

回顾创业板注册制诞生历程,2020年4月27日晚,中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》,创业板注册制改革正式拉开帷幕。

6月12日,证监会正式发布创业板改革并试点注册制相关制度规则。与此同时,证监会、深交所、中国结算、证券业协会等发布了相关配套规则。

6月15日起,深交所开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。

6月22日,创业板试点注册制首批32家受理企业出炉,在深交所官网亮相。

直至今日,首批18家企业正式上市。

创业板注册制在借鉴科创板经验的基础上,又基于创业板的自身的情况作出了一些针对性的改变。那么,都为注册制,在交易规则等方面创业板和科创板都有哪些同与不同呢?

首先,与科创板一样,创业板新股上市后的前5个交易日也不设涨跌幅限制,之后涨跌幅限制比例由10%提高至了20%。不同的是,除了股票,创业板还进一步在基金涨跌幅限制上进行了放开,两类基金的竞价交易涨跌幅限制比例也调整为了20%。

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在价格申报范围限制方面,创业板与科创板一样,规定连续竞价阶段限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。

在单笔申报数量方面,两者有所不同,科创板规定单笔申报数量应当不小于200股,市报订单单笔申报最大数量为5万股。而创业板提高了单笔最高申报数量,限价申报单笔最高申报数量调整至30万股,市价申报调整至15万股。

当然,投资门槛也有所不同,科创板对个人投资者的要求是“50万门槛+2年投资经验”,而创业板对于新增个人投资者的要求是“10万门槛+2年投资经验”,已经开通创业板的投资者则需要重签风险揭示书。

在退市标准方面,科创板对“连续20个交易日市值低于3亿元”的上市公司进行强制退市,而创业板市值退市标准是“连续20个交易日市值低于5亿元”。

另外,特别值得注意的是,与科创板只有增量没有存量不同,创业板注册制是首次将增量与存量改革同步推进的资本市场重大改革。创立10多年来,创业板目前已有800多家上市公司,总市值约7万亿,参与投资者约4500万人。因而,800多家存量企业的表现同样受到很大关注。

东方财富显示,创业板注册制实施首日,近80%的创业板个股出现上涨。存量股票中,有坚瑞沃能(300116)、中潜股份(300526)、田中精机(300461)、天山生物(300313)等4只存量老股触及20%涨停幅度。

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图片来源:东方财富网

那么,创业板注册制的逐步实施发展,将对这800多家存量企业产生哪些影响呢?

华西证券首席投顾连世海对风云资本界表示,“随着创业板注册制的正式实施,创业板20%涨跌幅限制对于创业板存量影响可能较大。接下来,800多家存量企业很有可能出现分化的趋势,即被高估的股票和被低估的股票两极分化的现象明显,越处在高位的个股越容易涨停,越处在低位的个股越容易跌停,也就是强者恒强,弱者恒弱,业绩好的企业会持续受到青睐,业绩差的不被看好的公司则有可能会逐渐被市场淘汰”。

“不过,这也是给予市场较为充分的定价空间的一种表现,注册制的改革本就是为了让市场价值发现机制更加高效,实现优胜劣汰。”连世海认为。

对于会不会对科创板、主板产生分流效应,连世海认为,目前市场的流动性比较强,对主板的分流效应有限。同时,对比此前科创板开板前后,主板与创业板的价量走势来看,分流的影响并不明显。

著名财经评论员皮海洲则对风云资本界表示,在注册制实施初期的时候,会对科创板、主板产生一定的分流效应。一方面,由于创业板相对于科创板投资门槛更低,同是注册制下,投资者除了科创板有了更多选择,散户也更容易参加了。另一方面,创业板注册制刚刚开始正式实施,会有大量资金涌入,造成市场上存量资金减少。

皮海洲进一步说,从科创板到创业板,是从增量市场改革逐步转向存量市场改革,这将为全市场推行注册制改革积累经验,为整个A股的改革提供更多借鉴。“未来,注册制将实现在全市场逐步推行和覆盖,尤其是在涨跌停限制等方面,整个A股都会逐渐进行相应改革”。

擦亮眼睛,“打新”稳赚不赔将一去不返

那么,随着创业板注册制的实施,交易规则的变化,将会对投资者产生哪些影响呢?有什么风险和挑战?我们普通投资者参与创业板投资应该注意什么?在注册制下“打新”还是稳赚不赔吗?

皮海洲表示,首先,涨跌幅限制由10%提高至了20%,意味着投资风险进一步增加。同时,在注册制下,企业上市的流程更简单了,这也意味着很有可能一些比较平庸的公司也可以上市,这也增加了投资的风险。另外,在退市方面,注册制下的上市公司退市更容易了,而公司退市的损失也是由投资者来承担。

皮海洲进一步说,在风险增加的情况下,对股民自身的素质要求也会更加严格。“所以,中小投资者参与创业板投资一定要擦亮眼睛,提升自己的专业投资能力,谨慎参与。一定要谨慎评估自身是否有承担高波动、高风险的能力,保持理性,否则遇到从涨停到跌停的‘天地板’股票,一天的亏损就有可能达到40%,本金用不了多久就赔光了”。

皮海洲建议,投资者在选股时,不要抱有投机心理,而是要选择业绩好的公司,专注于价值投资。

对于“打新”这一问题,皮海洲分析到,以前投资者“打新”可能不需要太多风险意识,但是在创业板注册制下,投资风险加大了,尤其是注册制后的新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制,使得震荡空间增大,投资者更难把握节奏。同时,在注册制下,新股发行市盈率不受限制,目前很多企业的市盈率已经很高,这使得新股上市即破发的风险大幅增加。在这样的情况下,打新“稳赚不赔”的局面也一去不复返了。

“所以参与创业板投资的普通股民一定要谨慎而行,切忌盲目“打新”。如果‘打新’最好选择业绩好的企业,关注企业本身的投资价值,不要抱有投机心理”。皮海洲建议。

连世海也表示,创业板2020年涨幅为48.4%,静态估值达70多倍,处于历史较高区间。创业板机制的改变会触发市场波动的加剧,因此投资者对创业板投资需特别谨慎。“在创业板注册制下,传统的技术派和喜欢追涨停板股票的股民很有可能受到冲击,题材与热点的炒作也会被抑制”。

对于18家企业均出现大幅上涨现象,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,从历史经验看,新股首日大幅上涨的现象客观存在。在上市首日上涨基础上,也存在连续多日大涨可能。但投资者仍要理性看待,不要盲目追涨,跟风炒作,防止高位被套。可以等交易一段时间,股价恢复到均衡状态后再配置看好的品种。

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