财姥爷丨我喜欢买总市值小但业务空间大的龙头公司

作 者 / 财姥爷 编 辑 / 小市妹

本期财姥爷分享了他自己选择股票的一些标准,其中,特别谈了一个观点:在上升或爆发式增长行业里具有领先业务和团队的领军公司,而且是总市值小的龙头公司。

大家对此有什么看法,也欢迎留言,讨论。

Q:经常都会遇到这种情况,一只股票开盘跌,尾盘大涨,手欠在开盘就卖了。卖的时候完全是冲动没经过深思熟虑,导致心情非常糟糕,且常常如此,该如何平复这种心情?

财姥爷:还是建议减少操作,我最近一直在谈这个问题——少操作。有人说,减少操作就是不盯盘。这可能并不是一个很好的办法,因为大多数人还是忍不住要去看的。所以,更好的减少操作的办法是,建立一套自己的操作逻辑并且去坚持,用它来抵御行情波动的影响。

很多亏损都是因为我们的冲动导致,冲动是因为没有定见,没有定见就非常容易被波动影响。所以,真正解决问题的办法还是,买入的时候深思熟虑,做好调查研究,设定好在什么情况下卖出的预期。如果这些情况没有发生,不要被涨跌影响,而要用设定好的那个预期,相信那个预期,坚持那个预期,来杜绝自己的冲动操作。

Q:您不觉得现在大部分科技股的估值有很大溢价吗,影响公司股价的因素有太多了,您给一家公司估值是用哪些数据或方法的呢?

财姥爷:的确,现在大部分科技股都溢价太高了。尤其是上来的新股,本身发行价就不低,稍微好一点的基本面和概念,又会引起一轮炒作。从业绩看,严重透支了未来。更让人担心的是,很多公司还不一定能保证继续按照上市前的速度增长,就更是带来风险。

如何给公司估值,的确是一个很复杂的问题。我个人看公司的时候,主要会看它在什么行业,在这个行业扮演着怎样的角色;看它的业务情况,尤其是业务能力和成长空间;看它的团队和管理。看这些的时候,我会关注几个事情:第一,数据,数据能看出很多问题,包括看出团队能力;第二,趋势,不光是公司的业绩趋势,也要看行业的趋势。

真正的好公司不是某一方面好就可以,而是要综合考虑下来觉得好。我个人比较喜欢选择的公司是,在上升或爆发式增长行业里具有领先业务和团队的领军公司。

估值上,如果是短期操作,我会看股价涨跌和消息面的趋势。长期操作,我更多是看公司的总市值。如果是长期投资,一般情况下,我不喜欢买总市值超过千亿的公司,而是喜欢买一些总市值小,但业务空间大的龙头公司。原因是,千亿市值要有倍数级空间比较难,但几十上百亿相对容易,甚至心理上接受起来都要容易得多。

比如半导体芯片,沪硅产业刚上市的时候,市值才200多亿。我就说,这个公司可以闭着眼睛买,它翻个倍才不到500亿。而当时市场已经有一批远远不如沪硅产业有核心价值和前景的公司,都被炒作到五六百亿市值了。

再比如,中芯国际上市,我就觉得它不值得买,因为它一来总市值就高达五六千亿,吓死人。但它可能带动芯片制造整体上涨,所以我当时在文章中提了总市值才不到200亿港币的华虹半导体,觉得它涨到500亿是必定的,事实证明后来也很快到了400多亿。现在,我还是坚持这个判断。华虹涨到500亿是必定的,涨到1000亿的可能性也要远远大于中芯突破万亿的可能。那我为什么放着一个涨几倍的可能性更大的不做,而要去做一个涨1倍都可能性很小的公司呢?

还比如,我最近在看的一个总市值不到100亿的公司:卓越新能。

这个公司是我国第一家做废油脂(地沟油、酸化油等)变成生物柴油及工业甘油、生物酯增塑剂、水性醇酸树脂等产品的公司。现在每年采购处理废油脂20多万吨,生产生物柴油20多万吨,一家占整个市场份额的20%以上,是个绝对的龙头公司。

地沟油这个东西大家都比较熟悉,我们是一个地沟油大国,数据显示每年有上千万吨的规模。但现在每年被回收利用来做生物柴油的才不到100万吨。随着技术进步、环保要求等等,将来的利用率一定会大大提高。生物质柴油目前主要销往欧洲,因为欧洲强制用这个,也就是必须用,缺口很大。国内,也在加大推广。也就是说,生物质柴油只要做出来,肯定不愁卖。一方面是,地沟油利用有巨大的空间,另一方面是做出来销售出去没问题。

资源回收利用,从产业趋势上说,只会越来越被政府支持,也越来越来深入普及。我们是一个资源消耗大国,每年光食用油消耗就是两三千万吨,地沟油现在不但利用得不好,还导致很多问题。这些问题能够解决,还能创造效益,无论从公益,还是经济层面上说,都没有理由不做。只要你做出来,就有用,就有价值。也就是,从大方向、大趋势来说,这是个好生意。

大方向没问题,这家公司干这一行很多年了,一直专注在这个领域,而且已经是龙头企业。如果团队不犯低级错误,稍微努力,积极一点,只要能跟着整个大势继续往前做,每年从地沟油里掏出个百亿级收入,十亿级利润,然后公司做到几百亿级市值,我觉得应该是大概率。

免责声明和风险提示:本文是用户自行发布以及转载,不代表FX112任何观点,如有任何形式的转载请联系原作者。文章中的所有内容均不构成FX112任何的投资建议及意见、立场,请您根据自身评估做出理性决策。FX112仅提供网络存储空间服务,如文章侵犯到您的合法权利,请您联系FX112。