经常看到说上市公司市值蒸发了多少,那么蒸发的钱到哪里去了呢?

经常看到说上市公司市值蒸发了多少,那么蒸发的钱到哪里去了呢?

市值蒸发是怎么回事? 我们经常听到市值蒸发了多少,多少,好像这些钱凭空就没有了,那么到底这些钱有没有存在过呢?

是本来就没有存在过,还是已经生成了,然后突然就消失了?

我们也经常听到房地产市场(啊,不,股市!昨天写个房子的问题,被太多人喷了,我知道我错了,今天我用股市做例子吧),股市是个零和游戏,股市不能凭空创造财富,只能够实现财富的转移。通过股市发家致富的人,必然是从其他相关人那里吸血完成的。

既然这样,那么当股市大跌时,市值去了哪里呢? 其实,市值从哪里来,就又去了哪里,他们真的是凭空产生了,而后又凭空消失了,整个过程他们无影无踪!

我们还是举个简单粗暴地栗子! l 初始状态1: 公司甲发展非常不错,为了更好地发展,拟在纳斯达克上市。

经常看到说上市公司市值蒸发了多少,那么蒸发的钱到哪里去了呢?

此时,市场上有A/B/C/D四个投资者,每个人手里有1000元。 此时,市场上的状态是: 此时,市场中共有: 现金:ABCD的现金=1000*4=4000元 市值:市场上没有股票=0元。

总财富:现金+市值=4000元 l 公司甲进行了IPO(状态2) 每股1元,发行了100股。

此时,市场上的状态发生了变化: 注意,现在公司A手里有现金100元,公司市值来源于ABCD手中股票的股价总和, 此时,市场中共有: 现金:甲的现金+ABCD的现金=100+975*4=4000元

市值:ABCD各自的股票价值=25*4=100元。

总财富:现金+市值=4100元 注意,此时市场上已经凭空出现了100元的财富,这个财富来源于公司甲发行的股票。

市值也可以从总数上看,这里,市场上有100股,每股1元,市值100元。 l 股价上涨到10元了,涨了(状态3) 市场形势大好,甲公司的股票涨到了10元。

此时,市场中共有: 现金:甲的现金+ABCD的现金=100+975*4=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=250*4=1000元。

总财富:现金+市值=4000+1000=5000元 此时,相对于初始状态,市场上已经凭空出现了1000元的财富。

所以,股票出现上涨后,会影响市值,凭空就增加了财富。 市值也可以从总数上看,这里,市场上有100股,每股10元,市值1000元。

l A把股票卖给了B(状态4) B做了接盘侠,此时A手里没有任何股票了,B手里有50股股票。 具体情况如下: A卖掉25股股票,收获250元现金。 此时A有现金:975+250=1225元

手里有股票:25-25=0股 B买了25股股票,支付250元现金。

此时B有现金:975-250=725元 手里有股票:25+25=50股 此时,市场中共有: 现金:甲的现金+ABCD的现金=100+1225+725+975+975=4000元

市值:ABCD各自的股票价值=0+500+250+250=1000元。 总财富:现金+市值=4000+1000=5000元 市值也可以从总数上看,这里,市场上有100股,每股10元,市值1000元。 我们看到了,单纯的交易,并不会增加或者减少市值。

l 股价上涨到100元了,又涨了(状态5) 此时,手里有股票的人的账面财富有了较大变化, 此时,市场中共有: 现金:甲的现金+ABCD的现金=100+1225+725+975+975=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=0+5000+2500+2500=10000元。

总财富:现金+市值=4000+10000=14000元 市值也可以从总数上看,这里,市场上有100股,每股100元,市值10000元。 此时,相对于初始状态,市场上已经凭空出现了10000元的财富。

我们假设这里是股价的顶峰,此时入场的就会赔钱,此时出场的就会赚钱。但是仍旧会保持市场中总现金没有变化,因为是零和的。

l A从B手里买了10股(状态6) A看到市场行情大好,悔不当初卖了自己的股票,忍不住又买了10股,假设B此时正好要卖股票。

具体情况如下: A买了10股股票,支付1000元现金。 此时A有现金:1225-1000=225元 手里有股票:0+10=10股 B卖掉10股股票,收获1000元现金。 此时B有现金:725+1000=1725元 手里有股票:50-10=40股

此时,市场中共有: 现金:甲的现金+ABCD的现金=100+225+1725+975+975=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=1000+4000+2500+2500=10000元。

总财富:现金+市值=4000+10000=14000元 可以看到,交易后,股票的市值没有发生变化,但是参与交易的人的现金都有了变化。

l C从B手里买了5股(状态7) C看到市场行情这么好,也积极参与其中,忍不住买了5股,假设是B卖了5股给他。 具体情况如下: C买了5股股票,支付500元现金。

此时C有现金:975-500=475元 手里有股票:25+5=30股 B卖掉5股股票,收获500元现金。 此时B有现金:1725+500=2225元 手里有股票:40-5=35股

此时,市场中共有: 现金:甲的现金+ABCD的现金=100+225+2225+475+975=4000元

市值:ABCD各自的股票价值=1000+3500+3000+2500=10000元。

总财富:现金+市值=4000+10000=14000元 可以看到,交易后,股票的市值没有发生变化,但是参与交易的人的现金都有了变化。

l 股价持续下跌,跌到1元了(状态8) 此时,手里有股票的人的账面财富有了较大变化, 此时,市场中共有: 现金:甲的现金+ABCD的现金=100+225+2225+475+975=4000元 市值:ABCD各自的股票价值=10+35+30+25=100元。

总财富:现金+市值=4000+100=4100元 从股票的总量上计算市值:100股*1元/股=100元。 可以看到,此时总财富只有4100元,相比较状态7,此时市值缩水厉害,或者说市值蒸发了:14000-4100=9900元。

我们可以看到,在整个过程中,市值发生变化,但是大家手里现金综合从来没有发生变化都是4000元,变化的数字一直是账面价值。在整个过程中,

参与者A,低卖高买,最后财富缩水最厉害。

参与者B,低买高卖,财富增值很多;

参与者C,虽然仅仅参与了购买,但是还是被套牢了,当前财富也有缩水;

参与者D,没有参加交易,财富虽然起起伏伏,但是当股票回到原点时,他的财富维持不变。

如果股票价格持续下跌,例如公司甲破产退市只有零资产了,此时大家的现金综合还是4000元,市值为零。但是每个人手里的钱就完全不一样了。 如果公司甲不参与股票交易,ABCD的现金总和始终是3900元。

严格意义市值只是数字,与财富并无多大关系,股票市场流动的资金才是财富本质。楼主可以这么理解,如果把信用货币(通常说的钱)、具有交换或者使用价值实物资产,才能称为真正财富的话,金融化的股市本身不创造任何价值,也不存在财富增加消失的问题,只是一种融资和财富再分配工具。

经常看到说上市公司市值蒸发了多少,那么蒸发的钱到哪里去了呢?

不复杂化,把一些专业描述省略,为便于计算,取整数,以这次小米上市为例,举几种情况体会一下:

1、小米一开始想要市值1500亿美金发行,然后1200亿美金,1000亿美金,700亿美金,最后550亿美金(约4000亿)左右发行,发行每股价格15元左右,市场发行20亿股,融资300亿元,这个市值缩小了将近1000亿美金,也可以说蒸发了,但实际上整个市场并没有什么真正财富消失了。小米手机一部也没有少,股民的现金一分也没有少,最多也就是小米融资额度少了,换句话说雷军他们预期想拥有的财富变少了,但只是预期而已。

2、假设小米上市后第二天,几个国际最知名投行纷纷发表投研,看好小米发展,并建议资金进入,小米股价从15元每股,迅速飙升到150元每股,这个时候小米市值就变成了5500亿美金(40000亿);这时会有以下特例情况发生:

1)市值翻了10倍,但是没有市场资金流入,也就没有老股东卖出股票,小米上市后第三天,市值跌回550亿美金左右(4000亿市值,每股15元),市值蒸发了5000亿美金左右,但是大家并没有什么资金损失;也没人赚到钱;

经常看到说上市公司市值蒸发了多少,那么蒸发的钱到哪里去了呢?

2)只有新的资金进入购买了1亿流通股,这个时候,小米这个股票,市场资金就是300亿-15亿+150亿=435亿;注意这个数据;4000亿/300亿=13.3,40000亿/435亿=92,后者杠杆比例要比前者高了很多,这个比值越高,股票市值泡沫就越大,越容易出问题;

3)这150亿资金流入后第二天,也就是小米上市第三天,市值跌回到550亿美金,即4000亿左右,股价又变成15元每股,这个时候新进入股民股价从150元每股跌成15元每股,每股损失了135元,但这个钱并不是蒸发了,而是卖出股票的老股民每股赚了135元。整体资金进出仍然是平衡。

这个问题我来回答其实没有多大意义,但是有的人就是不明白,我形象点解释吧。 比如说大盘在2000点,庄家A在10元买入1亿的股票,在大盘达5178的时候,股价30元出货,有一万位散户,每人买了一万块钱的股票,那么就是说涨价把一亿的筹码转移给了这一万名散户,庄家赚了2亿,股市后面暴跌,股价跌到15块钱,市值蒸发了15亿,蒸发的钱都给庄家A了,亏的都是散户。这样明白了吧?

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