沪指下跌1.3%创业板失守2600,LPR为何“按兵不动”?

沪指下跌1.3%创业板失守2600,LPR为何“按兵不动”?

每日市场数据一览

指数表现

上证指数收跌1.3%,报3363.9点,深证成指收跌1.19%,报13320.92点,创业板指收跌0.96%,报2587.86点,两市成交额为8718亿元,较上一日略有缩量。

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北上资金

今日,北向资金全天净流出28.33亿元,其中,沪股通净流出43.81亿元,深股通净流入15.48亿元。

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行业表现

今日,仅传媒微涨0.06%,其余行业均收跌,其中,国防军工大跌3.7%,有色金属、电气设备跌幅均超2%,其余行业均表现较弱。

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个股表现

今日上涨个股数量为1028只,占A股比重约为26%,下跌个股数量为2772只。

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电力持续升温,华电能源、闽东电力、桂东电力涨停;

传媒板块微涨,华谊兄弟、吉比特、中体产业涨停;

农林牧渔走弱,荃银高科跌停;

有色金属高位回调,贵研柏业、图南股份跌停;

葡萄酒指数大跌,莫高股份跌停;

券商板块较弱,锦龙股份跌停。

格上机会指数一览

今日,格上机会指数为43.73,机会指数小幅跌破50荣枯线,这意味着收益风险比最高的阶段过去了,未来个股更需要业绩兑现的支撑,市场会更多呈现结构性机会,如果后期情绪推升过快,投资者需要注意潜在风险。

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温馨提示:格上机会指数是针对通过A股目前的估值情况以及相对于其他资产的相对收益进行编制的,格上机会指数高于50,则表明目前A股市场的机会远大于风险;格上机会指数介于1-50,表明市场仍有机会,但数值越小风险越大;格上机会指数小于0,则表明市场风险远远大于机会,必须马上清仓。

热点新闻点评

新闻一:8月20日,美联储公布了7月货币政策会议纪要。美联储对于当前美国经济现状和复苏前景的判断以及对货币政策的评估基本明确。随着美联储会议纪要的公布,美三大股指纷纷跳水。伦敦金现和COMEX黄金开启加速下跌再次回探到1950美元以下,黄金现货和期货都下挫3.5%以上。

格上认为:美联储投票决定将短期利率维持在接近于零的水平,理由是经济没有达到大流行前的水平。并对新冠肺炎疫情期间美国经济的前景表示担忧,预计疫情可能继续打压经济增长,并冲击金融系统。委员表示2020年下半年的复苏力度恐怕不再那么强劲,新冠肺炎流行病疫情的健康危机将严重地冲击到美国经济活动。

总体而言,美联储会议纪要似乎在一定程度上削弱了对下半年经济增长的乐观情绪,这可能是导致投资者规避风险的原因。会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE,这支撑了美元,黄金短暂下行。美联储对商业领域改善有所放缓的谨慎态度可能削弱了风险偏好,并担心最终削弱消费能力。

整体来看,基于目前的经济恢复仍然较弱,未来流动性仍会处于宽裕状态,美元大概率处于弱势周期,从大的周期来看,黄金仍具备投资机会,但短期波动会加大。

新闻二:8月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,已连续四个月保持不变。那么,四个月保持不变的原因是什么?下半年的贷款利率又如何走?

格上认为:LPR继续保持不变的原因有以下几点:

首先,定价锚MLF利率未变。表明本月LPR报价的参考基础未发生变化。

其次,7月以来以DR007为代表的市场资金利率中枢仍在小幅上行,意味着银行平均边际资金成本存在一定上行压力,银行下调8月LPR报价加点的动力不足。

第三,7月份国民经济继续恢复,主要经济指标继续改善,宏观经济继续恢复,无需降低LPR。

接下来贷款利率如何走?未来LPR与MLF利率之间的点差有望收窄。

首先,LPR改革在促进降低存款利率的市场机制方面已经开始发挥作用。

其次,伴随市场短期和中期利率陆续回升至相应政策利率附近,政策转入“稳货币”阶段,市场利率进一步上升的空间基本封闭,这意味着银行在货币市场融资的平均边际资金成本上升压力会显著减弱。以上两项将为银行压缩LPR报价加点创造条件,从而改变去年9月以来LPR与MLF利率点差固定在90个基点的局面。未来点差收窄一方面体现LPR报价市场化深入推进,另一方面也将引导企业贷款利率顺利下行。

市场有风险,投资需谨慎。本内容表述仅供参考,不构成对任何人的投资建议。

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