大金融板块崛起,中国人寿连续两涨停,低位布局保险股还是券商?

沪指大涨突破3400距离前期高点仅一步之遥!周一沪指强势上涨收盘上涨2.34%不仅一举收复3400点整数关口收盘报3438.80点此外沪深300指数涨2.35%深成指上涨1.88%创业板指上涨1.04%整体来看依旧维持“主板强势创业板”的格局

大金融板块崛起,中国人寿连续两涨停,低位布局保险股还是券商?

市场成交额重新站上万亿大关达到1.15万亿元北上资金也是大额回流周一净流入79.1亿元个股也是涨多跌少从沪深两市来看3390只个股上涨上涨股票占比86.46%其中超百只个股涨停另有424只个股下跌意味着仅有一成个股翻绿

A股重返上涨通道还收复3400点与保险券商银行等金融板块大涨密切相关开盘后不久上证指数就在大金融板块的带动下跃过3400点午后更是涨至3450点距离前期的3458点高点位置仅有一步之遥

大金融板块崛起,中国人寿连续两涨停,低位布局保险股还是券商?

虽然行业普涨但是涨幅有所分化非银金融银行等大金融板块涨幅居前尤其是申万非银金融指数涨幅4.68%居首板块内国联证券招商证券哈高科中国人寿越秀金控等多只个股涨停从上周五开始中国人寿已经连续两个涨停板申万银行指数也上涨2.81%成都银行拉涨停长沙银行无锡银行杭州银行平安银行等银行股涨幅居前

下半年来银行股已多次护盘上涨少数派投资介绍我国银行业的历史存量风险已问题不大疫情下增量冲击可控且低于预期如果2020H1主要银行营收与净利润增速出现明显“剪刀差”这将成为中国银行业潜在风险彻底出清的显著信号银行股会迎来前所未有的投资良机

同样认为银行股在未来具备较高配置价值的还有磐耀资产磐耀资产指出目前A股银行股静态估值水平全行业最便宜无论对比历史还是对比海外同行业估值水平都是非常低的低估值高分红还为银行股提供了投资的安全边际并且在过去7年国内银行业已计提坏账近十万亿每年计提的减值损失占到贷款总体规模的值是美国银行业的三倍风险已经进行了较为充分的暴露

顺周期下非银龙头依旧是市场关注的焦点目前已有38家上市券商公布7月报数据由于7月市场交投情绪被点燃成交量暴增直接利好券商各项业务业绩券商7月表现优异此外创业板首批企业将于8月24日上市截至目前创业板注册制下已有18家首发公司完成新股发行

处于低配的非银金融板块是否依旧具备配置价值?当下还是布局非银金融行业的好时机吗?

01弄玉投资总经理何上溯非银金融最佳介入时点已过但长期潜在回报率犹存

非银金融最佳的介入时点在于1~6月指数并没有出现大幅上涨的过程中在这期间市场主要以消费医药和科技为热点对于价值投资人来说是极好的布局时点其次在7月初非银金融大幅上涨后的回调中也是介入的好时机目前来说该行业多数公司仍然处于低估状态一方面是市场参与者喜欢追逐前期涨幅较好的消费和医疗等行业对于等待价值被低估的股票缺乏耐心;另一方面是市场低估了中国经济反弹的动力认为疫情会导致经济复苏缓慢对金融等周期型行业产生负面影响然而正是因为这种悲观的预期给予了金融股一个极低的估值水平长期潜在回报率增大

具体来看银行中拨备覆盖率较高坏账控制水平较好的公司是投资首选其次是保险和券商类的公司我们认为这次疫情对金融公司的影响并不像08年金融危机时那么严重而当前的金融监管都要比当时更为严格企业分红率高股息率高投资具有较强的安全边际

02华炎投资基金经理方翀非银金融不宜追涨把握调整带来的低吸机会

随着近年来国家不断加大金融市场的对外开放以及国内经济环境的相对稳定大量的资金参与到国内的资本市场中首当其冲受益的便是金融板块其中非银金融更是如此

具体来看证券行业由于市场交易量的提升业绩全面回暖加上政策方面国家加大力度扩大金融开放以及ipo常态化另外公司债和注册制改革的推进也让券商尽享资本市场的改革红利从大方向看进一步深化金融业对外开放促进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便利化以及打造航母级券商仍然是金融行业的长期方向因此券商板块仍然有不错的投资机会保险板块高层定调了货币政策的合理增长加上国内经济提前企稳经济数据回暖以及居民消费力复苏都将利好保险销售;另一方面为进一步深化保险资金运用市场化改革引导保险资金更好服务实体经济积极发挥保险机构作为资本市场重要机构投资者的作用提升保险公司资金运用的自主决策空间银保监会制定了关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知也给保险业发展拓宽的想象空间随着保险公司资金管理效率的提升以及人们对投保意识的提升都将给保险业带来良好的预期因此保险业仍然有不错的投资潜力

大金融板块崛起,中国人寿连续两涨停,低位布局保险股还是券商?

非银金融板块体量较大更适合中长期配置而短期来看近期整个非银金融板块比较活跃引领着大盘指数已经反复冲高在全球经济仍存较大不确定的情况下我认为并不适合追涨但可在市场出现整体调整时分批进行低吸

03龙赢富泽资产总经理童第轶保险股下行空间有限机会在头部公司

在目前市场估值分化异常明显的格局下保险股整体估值较低具备估值回归潜力同时其又受益于经济复苏的顺周期概念可以说保险股在下行空间不大的情况下又具有中期配置价值从长期看几个头部保险公司业务稳定对标国外大型保险公司的长牛走势它们的长期配置价值一直存在

而就证券行业而言我认为需要分成几个方向去考虑首先是有重组预期的头部券商公司它们近期在消息的刺激下反复活跃成为行情的焦点;其次是中报突出的公司业绩超预期是它们走强的关键;最后是从指数配置方面可以考虑占比指数权重较大的大盘券商股

大金融板块崛起,中国人寿连续两涨停,低位布局保险股还是券商?

04奶酪基金基金经理庄宏东估值合理且具备良好风险收益比看好寿险行业发展

非银金融我们主要看好保险其中主要看好寿险从密度和深度看我国保险业这两个指标与发达国家相比还有较高的提升空间从各项数据看尤其是寿险行业未来3-5年的成长确定性较高我们认为目前保险上市公司的估值相对合理具备良好的风险收益比

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