三部门联手严查,瑞幸咖啡虚增超21亿收入,还有翻盘机会吗?

三部门联手严查,瑞幸咖啡虚增超21亿收入,还有翻盘机会吗?

瑞幸咖啡“自曝”财务造假最终导致美股退市。虽然事件的热度已经逐渐减弱,但是整个事情并没有结束,7月31日,财政部、市场监管总局和证监会接连发布对瑞幸咖啡财务造假的调查通报。

7月31日傍晚,财政部首先发布消息称,财政部已完成自5月6日起对瑞幸咖啡公司境内运营主体会计信息质量检查。检查发现,自2019年4月起至2019年末,瑞幸咖啡公司通过虚构商品券业务增加交易额22.46亿元人民币,虚增收入21.19亿元人民币(占对外披露收入51.5亿元的41.16%),虚增成本费用12.11亿元,虚增利润9.08亿元。

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此前,瑞幸咖啡曾发布公告称,瑞幸咖啡董事会特别委员会的内部调查已基本完成。

其特别委员会调查发现,瑞幸咖啡的伪造交易始于2019年4月,致使2019年净收入虚增21.2亿元,成本与费用虚增13.4亿元。从数据上看,此前瑞幸公告与今日财政部发布的调查结果基本一致。

同日晚间,市场监管总局发布调查通报称,自4月瑞幸咖啡“自曝”财务造假后,市场监管总局迅速成立专案组对其开展调查。调查显示,瑞幸咖啡(中国)有限公司、瑞幸咖啡(北京)有限公司为获取竞争优势,存在通过虚假交易等方式制作虚假业绩并对外宣传的不正当竞争行为,相关第三方公司存在帮助虚假宣传的不正当竞争行为。

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最终,在7月31日晚间,证监会发布关于瑞幸咖啡财务造假调查处置工作情况的通报。

通报介绍,证监会会同财政部、市场监管总局等部门,依法对瑞幸咖啡境内运营主体、关联方及相关第三方公司涉嫌违法违规行为进行了立案调查,同时配合美国证券监管部门开展跨境协查。

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值得一提的是,证监会对瑞幸咖啡境内关联的新三板挂牌公司神州优车股份有限公司、北京氢动益维科技股份有限公司涉嫌信息披露违法行为立案稽查,将依法对瑞幸咖啡境内运营主体及相关责任人、协助造假及帮助虚假宣传的多家第三方公司、两家新三板关联公司及相关责任人予以行政处罚。

在三大部门公布行政处罚之后,瑞幸咖啡在昨日也迅速作出了回应。

据中新网援引知情人士报道称,瑞幸咖啡工作人员回应称,不会影响门店运营,公司及门店运营一切正常,员工工资也会按时发放,同时,公司员工总体稳定,没有出现大规模员工流失现象,一些员工离职属于正常的人员流动。

瑞幸咖啡真的“凉”透了?

瑞幸咖啡在成立18个月后以中概股最快速度IPO,登陆美国纳斯达克,成为最闪耀的那颗新星,13个月后,它又黯然退市,成为投资者规避的对象。但谁又能说瑞幸咖啡没有未来呢?

坦白来说,能够在成立两年就上市IPO,除造假虚增的业绩外,更多的则是门店拓展能力的体现。

像咖啡这样的消费行业,归根到底的企业竞争力还是区位优势。

星巴克作为传统的“咖啡之王”,无论是品牌还是区位,其都有先发优势,在这样的背景下,瑞幸咖啡还能够逆风而起,核心因素正是超强的门店选址能力。

曾经有媒体对瑞幸咖啡的门店选址进行过统计后发现,瑞幸咖啡的门店都是位置极佳的天然流量入口,呈现出极高的集中度,“一层”的占比达到了63%,远远超过其他品牌。

简而言之,瑞幸咖啡的绝大多数门店,都集中在商务写字楼和购物中心的大堂或一楼。而对于在中国核心商业区域一下子开出4000家店的瑞幸咖啡来说,区位上佳,只要不盲目追求增长,稳定获利还是不难的。

另外,在此前不久的7月1日,瑞幸咖啡发布内部调查基本完成的公告,除了公布伪造交易的金额,公告还做出了对涉及造假的高管与员工的处分措施。7月13日,瑞幸咖啡发公告披露公司已将创始人暨董事长陆正耀解职,两大投资人黎辉、刘二海均出局,负责内部调查的特别委员会主席邵孝恒亦被罢免。

瑞幸咖啡正在终止与伪造交易相关方的所有关系,希望能尽快轻装上阵。

在问题管理层全部出局后,新管理层一定不会放弃来之不易的瑞幸咖啡,很有可能在经过资产优化后,重新包装入市。

在港股市场,现金流好的资产是很受追捧的,瑞幸咖啡借助港股重新焕发第二春并非难事。

不过,有业界律师表示,以瑞幸咖啡今年1月份股价最高点51.38美元以及截至6月底的最低价1.16美元作为标的计算,将其差价乘以2.52亿总股本,瑞幸咖啡将可能面临高达126.4亿美元的巨额民事索赔,而瑞幸相关高管及公司也将面临美国和中国的相关处罚和刑责。

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针对瑞幸咖啡造假的调查结果正在趋向于明朗,而对于在中国核心商业区域开出4000家店的瑞幸咖啡来说,未来如何,仍未可知。

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