中迪投资易主:达州帮左手换右手

中迪投资易主:达州帮左手换右手

一度沉寂的“达州帮”,因李勤及其中迪禾邦涉及安信信托暴雷项目而惹关注,近日,李勤的中迪投资(000609.SZ)左手倒右手易主,再度引发市场关注。

7月3日,中迪投资公告称,实控人李勤与刘军臣签订了《股权转让协议》,李勤将其持有的西藏中迪100%股权以2000万元的对价转让给刘军臣。西藏中迪持有上市公司控股股东中迪产融99%的股份,中迪产融持有上市公司23.77%的股份。

转让完成后,刘军臣将通过西藏中迪间接控制上市公司23.77%的股权,成为上市公司的实际控制人。不过,目前这部分股权处于质押状态,质押比例达100%。

资料显示,李勤与刘军臣均为达州商人,二人均是达州商会的常务副会长,达州商人曾一度活跃于资本市场,被外界称为“达州帮”。相较于刘军臣,现年43岁的李勤是达州帮台面人物,其主要现身于中迪投资和成都路桥(002628.SZ)两家上市公司。

现年47岁的刘军臣在资本市场并不活跃,其曾在深圳首控资本、四川省聚鑫达股权投资基金、四川省辰岳实业等公司任职,但这三年公司现均已注销。目前刘军臣主要在四川中臣祺实业和中迪禾邦集团任职。

四川中臣祺实业和中迪禾邦集团也是刘军臣旗下存续公司,其直接持有四川中臣祺实业51%,剩余49%股权由四川阳泰瑞实业持有,后者穿透后的股东为张贵林、唐明智、唐明财、唐鹏,皆为达州帮核心人物唐铭阳的亲信。

中迪禾邦一度被视为李勤的核心公司,不过,中迪禾邦股权频频变动,刘军臣、李勤等达州帮成员进进出出,今年4月,李勤退出该公司股权及相应职务,刘军臣则持股97%成为该公司实控人。

也就是说,中迪投资易主实际上也是达州帮左手倒右手的挪腾。

达州帮李勤

李勤初露头角始于2015年,彼时达州帮风头正盛,李勤、唐铭阳、刘江东、张贵林等达州帮核心人物因出手举牌新金路(000510.SZ)、成都路桥、首控集团(1269.HK)等公司令市场侧目。

其中,李勤着手的成都路桥,虽耗资12亿,但仅拿下大股东的位置,实际入主时因违规举牌被证监会处罚,并被董事会限制表决权。2018年,李勤将股权转让另一位达州商人刘峙宏,其个人的持股目前已减持至3.88%。

现年57岁的刘峙宏也是达州人,与李勤均为达州商会成员,其中刘峙宏为达州商总会会长,刘峙宏旗下主要有地产公司宏义实业。

入主成都路桥不顺后,李勤瞄准了中迪投资,2017年至2018年间,李勤合计斥资逾12亿,受让了中迪投资约24%的股权成为上市公司实控人。然而,仅两年左右,这部分股权就以2000万的价格“贱卖”至与李勤关联颇深的刘军臣。

中迪投资前身是中石化旗下的北京燕化高新公司,上市于1996年,早年公司主营石油化工产品,2005年郑宽入主后转型成为一家房地产公司,但在房地产业务高速发展的十几年中,中迪投资却表现平平,近十年的营收总计10亿多。

李勤入主中迪投资后,拿下达州、重庆等地块进行扩张,但未有收益。2018年中迪投资因旗下房产项目均在开发中而业绩大变脸,营收降89%至2949万元,净利由盈转亏,亏损额达6079.8万。

2019年,中迪投资因重庆和四川的两处房产项目完工交房并确认收入,业绩扭亏为盈,实现营收5.48亿,净利润2921万。不过,其2019年两处房产项目的收入,遭到监管问询质疑,在年报问询函中,监管要求中迪投资说明其房产收入的确认条件、时点、依据及真实性。

目前中迪投资流动性紧张,截至2019年底,中迪投资资产负债率同比增长14.43%达63.33%,其负债主要来自信托融资,涉及金额8.5亿,融资利率高达12.4%至14.5%,导致上市公司财务费用大增3141.67%至1709万。目前中迪投资有5亿信托融资将于一年内到期,但其账面货币资金仅有3.4亿元。

值得关注的是,中迪投资的关联公司中迪禾邦的经营情况也不乐观。中禾邦创立于2006年,由刘军臣和李勤掌舵,是一家根植于川渝地区,以地产业务为核心,同时发展商管、文旅、农业、医疗、农业、金融及影视等业务的多元化产业集团。

据中迪投资数据,中迪禾邦2018年营收29.8亿元,净利4.2万。2019年一季度,中迪禾邦营收4882.30万元,净亏损5079.9万,截至2019年3月底,其总资产为309亿,净资产93.6亿,资产负债率为69%。今年2月,多家媒体报道,中迪禾邦资金链断裂,已欠薪两月。

中迪禾邦的资金来源也多为信托融资,主要融资主体为安信信托,后者自去年以来因一系列主动管理产品逾期而暴雷,其中涉及中迪禾邦的逾期产品规模约有24亿。

需要注意的是,中迪禾邦还为安信信托实控人高天国搭建了信托自融平台的上海逸合。后者成立于2012年,股权几经变化,2017年底,中迪禾邦旗下的嘉兴朴融投资成为其单一股东,上海逸合对外投资22家公司,形成“逸合系”。据财新报道,上海逸合表面由李勤的中迪禾邦代持,但实际由高天国控制。

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