券商股再掀涨停潮,北上至今疯狂加仓,一大波重磅利好引燃市场

券商股再掀涨停潮,北上至今疯狂加仓,一大波重磅利好引燃市场

7月6日,A股券商再度延续上周强势行情,掀起涨停潮,中国银河,国金证券、第一创业、越秀金控等共15只个股涨停,券商ETF大涨8%,一度触及涨停。

券商股再掀涨停潮,北上至今疯狂加仓,一大波重磅利好引燃市场

港股中资券商股表现比A股更为暴力,整个板块大涨超10%,光大证券大涨超20%,招商证券,国联证券,中州证券等十只个股涨富超10%。

券商股再掀涨停潮,北上至今疯狂加仓,一大波重磅利好引燃市场

当6月底市场还是以消费、科技为主的结构性行情,再7月份风格突变,券商扛起了市场大旗,截至到7月6日,万得券商指数7月份累计涨幅达到33.01%,已是连续5根阳线。

券商股再掀涨停潮,北上至今疯狂加仓,一大波重磅利好引燃市场

此次券商行情大涨的原因五点:1、估值低位,受益政策改革,从图中可以看出当前券商指数估值为28.52,维持中枢位置近3年时间。而且行业再2020年迎来改革红利,一方面创业板改革落地,迎来IPO扩容红利,同时衍生品,公募基金投顾试点等创新业务优先向头部券商放开,风控新规利好头部券商。另一方面自2018年以来的结构性行情延续至今,券商经纪业务出现大幅增长,增厚业绩。

券商股再掀涨停潮,北上至今疯狂加仓,一大波重磅利好引燃市场

2、行业整合预期再起,在7月2日,有媒体爆料,中信证券母公司中信集团将作为主收购方,从中央汇金手中购买中信建投的股份,从而成为其最大股东,相关细节仍在敲定中,但中信证券和中信建投内部均同意了这项合并计划。虽然两家券商连夜澄清,但是阻止不了市场对于这两家券商龙头上市的公司炒作,中信证券四个交易日涨幅近31%,连续三个交易日成交额超百亿,中信建投四天三板涨幅近33%。

3、面对来势汹汹的国际顶尖券商,未来都将面临很大的压力和挑战,而且跟发达国际相比,券商集中度底。发达国家证券市场发展成熟之下市场集中度高,前几大投资银行占据绝大多数市场份额。以美国为例,当前已经形成了稳定的竞争格局。高盛、摩根斯坦利、花旗、美林占据主要市场份额,约为50%,而我国前四大券商营业总收入占比仅为37%。 在近几年在监管趋严、竞争加剧的大背景下,头部券商优势逐渐显现,并逐渐瓜分市场份额。2019年,我国券商CR5营业收入和CR10营业收入分别达到43.55%和69.03%。其中,CR10营业收入较2018年提升接近5个百分点,我国证券行业集中度逐渐提升。

4、监管层周末再次释放利好,证金公司:取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制。证金公司修改《转融通业务保证金管理实施细则(试行)》、《转融通业务合同》,取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制。这个稍微解释就是券商开展两融业务,借入或出借资金、证券时,都需要找证金公司来借,同时需要给一定的保证金。虽然实际带来的增量资金有限,变相的在鼓励融资、加杠杆,避免投资者去非法配资。从目前的A股连刷大阳线的走势形态,以及近期市场资金的参与热情看,小牛市周期在上周已确立。

5、北向资金持续买进,加仓大金融,截至发稿时间,北向资金净流入155.44亿元,这是继上周五北向资金净流入131.94亿,再次流入超百亿元。而且从6月份以来北向资金加大净流入,光是6月19日净流入达到182.33亿元。

券商股再掀涨停潮,北上至今疯狂加仓,一大波重磅利好引燃市场

而且上周北向资金成为金融股大涨的推力之一,十大成交上面光是金融股就达到4只。

券商股再掀涨停潮,北上至今疯狂加仓,一大波重磅利好引燃市场

中金公司认为:从估值上看,券商板块在近期的大涨后估值已经有所抬升,但无论是绝对估值还是相对估值,相比历史区间并不极端,下半年景气程度继续改善值得期待。我们下半年展望中在老经济板块重点提示了龙头券商等板块机会,相比其他老经济板块,这些板块估值不高,下行风险较小,而景气改善预期相对确定,推荐A股及港股市场投资者继续关注。风险因素包括政策更快退出及监管加强、减持、外围冲击超预期等。

免责声明和风险提示:本文是用户自行发布以及转载,不代表FX112任何观点,如有任何形式的转载请联系原作者。文章中的所有内容均不构成FX112任何的投资建议及意见、立场,请您根据自身评估做出理性决策。FX112仅提供网络存储空间服务,如文章侵犯到您的合法权利,请您联系FX112。