金融股气势如虹,周期股补涨特征明显

行情回顾

大盘突破去年新高,成交大幅增加

沪深两市主要指数今日继续大涨,沪指突破2019年4月份的高点,创业板指继续创近几年新高,两市总成交量与前一交易日相比进一步增大。行业方面,28个申万一级行业中有28个上涨,0个下跌,其中,涨幅前三的行业为银行(9.12%)、非银金融(8.95%)、房地产(7.47%),表现落后的三个行业为医药生物(0.71%)、纺织服装(2.73%)、食品饮料(2.84%)。两市A股有3620家上涨,208家下跌,0家跌幅超过9%。截止收盘,沪指涨5.71%,深成指涨4.09%,创业板指涨2.72%,两市总成交金额15661亿元,与前一交易日相比进一步增大。北上资金净流入136.52亿元(Wind数据)。

金融股气势如虹,周期股补涨特征明显

盘面分析

金融股气势如虹,周期股补涨特征明显

今天市场全面大涨,大盘涨近6%,强势超预期,可谓疯狂,上周大盘突破今年高点3127时,科学投顾认为将挑战去年高点3288一线,突破的概率高,但是突破时间如此之快,确定大超预期,说明当前市场做多情绪确实已经被激活,从两市成交量看,今天已超过1.5万亿,创了2015年以来的新高,接下来大盘的下一个重要阻力位就是2018年的高点3587,只有突破这个位置,大盘才算进入真正的指数牛市,按目前市场的强势趋势,突破的概率也是比较高,需要进一步观察经济数据和政策变化。近期大盘成了引领指数,而前期强势的创业板则变成跟随指数,这其实是市场结构轮动的特征,大盘连续逼空后也会有休整,结构将继续轮动,创业板已经是走在牛市路上,2800前阻力不大,继续看好向上趋势。

从盘面上看,热点强势,人气高胀,两市约220只非ST个股涨停,所有板块指数均上涨。首先,金三胖(银行、保险、券商)继续成为最强指数,证券指数(800472)大涨9.65%接近涨停,24只个股涨停,较上周继续大幅增加,有加速之势,接近2014年底券商行情的特征,从侧面反映当前市场情绪高胀,虽然此前券商合并传闻得到澄清,但周末监管层出台转融通相关政策利好券商,同时交易量持续放大,券商趋势继续向好,布局龙头或行业ETF;券商大涨也带动保险指数(800473)、银行指数(800471)分别大涨9.03%、8.53%,也是近年来罕见,体现了资金加速进场抢筹,这些行业估值低且股息率高,成为洼地,在经济向好和行情向好情况下,有较大的修复空间,可继续关注优质龙头。其次,地产、有色、煤炭等周期板块也联动上涨,这些板块的特征就是估值低,在经济数据超预期情况下,正进入估值修复周期,这些板块弹性较大,可阶段性进行适当配置,关注龙头和行业ETF。再次,科技板块整体的表现被近期周期类板块大涨的光芒掩盖,表现相对落后,但是这是阶段性风格轮动,优质科技成长公司中长期仍是继续看好了,今天半导体指数(800491)也大涨7.96%,主要跟本周中芯国际开始新股申购有一定关系,中芯产业链相关个股表现较强,其它5G、云计算、大数据、元器件等板块仍将有较大机会,重点关注中报业绩向好的好公司,回调布局。

操作策略

积极布局业绩向好和低估值优质公司

沪深股指继续放量大涨,不断创出年内新高,场外资金继续跑步进场,热点大幅扩散,A股进入了自我强化的上涨阶段,预计这种强势格局仍将持续。虽然连续几天的逼空上涨让指数偏离度有点大,但很多上半年表现不佳的传统行业龙头股的估值依然偏低,估值修复行情仍有空间,这种情况下没必要去猜顶,投资者对于中报业绩向好和低估值的优质公司可以继续持有待涨,在回调中仍可积极进行布局,或者选择优秀管理人产品中长期持有。

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