药明康德天量解禁已至 7股东拟套现超百亿!

药明康德天量解禁已至 7股东拟套现超百亿!

作者:阎俏如 内容来源:中经医健资本圈

还未解禁即宣布减持,明星股股东套现动作迅速。

近日,无锡药明康德新药开发股份有限公司(603259.SH,02359.HK,以下简称“药明康德”)发布公告,公司7名股东拟合计减持不超过11.93%的公司股份,按照药明康德当前市值计算,这部分股份约价值112亿元。同时,药明康德共计6.14亿股股份于5月8日解禁上市流通,占公司总股本的52.51%。

药明康德于2018年5月8日登陆上交所,而今刚刚上市满一年,公司股价从首发21.6元/股一度上涨到最高138.87元/股,目前股价约为80元/股,上涨近4倍。

作为在药明康德回归A股过程中重要的一部分,控股子公司上海合全药业股份有限公司(832159.OC,以下简称“合全药业”)即将从新三板摘牌,同时承诺在三年内不谋求上市。根据合全药业《异议股东保护方案》,药明康德将以投资方获得股份的成本价或当前股价48元/股的孰高值对异议股东进行股份回购。

《中国经营报》记者针对此次股东减持及合全药业摘牌相关事项致函药明康德,对方表示相关信息以公司披露的公告为准。

500亿元股份解禁

5月1日,药明康德发布股东减持股份计划公告。根据公告,公司7名股东合计计划减持不超过11.93%股份。其中,5名股东为持股5%以上非第一大股东,2名为持股5%以下股东;同时,其中6名为公司前十大股东。

此次股东减持的股份均为公司IPO前取得,减持原因为基金投资正常退出或股东自身资金需求,减持方式均为竞价交易减持。本次减持计划实施不会导致药明康德控制权发生变更。

公告发布后的第一个交易日即5月6日,药明康德开盘跌停,当日以8.68%的跌幅收盘。

此前的4月30日,药明康德披露首次公开发行限售股上市流通公告。根据公告,5月8日,药明康德共计6.14亿股限售股上市流通,占本公司总股本的52.51%。以药明康德当前市值计算,解禁股份价值近500亿元。本次上市流通的限售股为本公司首次公开发行限售股,限售期为自公司股票上市之日起12个月,涉及公司20名股东。也就是说,上述7名股东拟减持的股份于5月8日刚刚到解禁期。

药明康德A股首发价格为21.6元/股,5月17日收盘价为80.46元/股。因此,股东所持股份仅上市后价格就上涨近3倍。以药明康德当前941.4亿元市值计算,上述7名股东最多将套现112亿元。

药明康德招股书显示,上述7名股东所持股份大部分为2016年3月获得。2016 年3月14日,WXAT BVI(药明康德维京)与32名受让方签署股权转让协议,约定将其持有的药明有限91%的股权分别转让给32名受让方,各方协商确定本次股权转让中药明有限的估值为35亿元,转让股权单价均为3.89 元/出资额。

药明康德成立于2000年,主要业务包括合同研发服务(CRO)、小分子CDMO/CMO服务、细胞和基因治疗产品CDMO/CMO服务及医疗器械检测服务和临床试验服务。目前,药明康德的实际控制人为GeLi(李革)、NingZhao(赵宁)、刘晓钟、张朝晖,持股比例分别为10.41%、1.08%、1.05%和0.99%。

2007年,药明康德母公司无锡药明康德(开曼)有限公司在纽交所上市。2015年,药明康德开始私有化进程,彼时公司市值约210亿元,市盈率约30倍。

2018年5月,中概股药明康德回归A股,通过IPO“即报即审”绿色通道,药明康德从申报到过会仅用了8个月。2018年5月8日,公司完成首次公开发行A股股票,总股本为10.42亿股。 2018年8月,药明康德实施股权激励计划,实施完成后总股本变更为10.48亿股。

2018年12月13日,药明康德登陆香港联交所,总股本变更为11.65亿股。今年1月4日,公司实施额外发行股份,总股本再次增加到11.70亿股。

上市后第一年,药明康德交出了一份优异的成绩单。2018年,公司实现营业收入96.14亿元,同比增长23.80%;归属于上市公司股东的净利润22.61亿元,同比大增84.22%。至2018年,药明康德在全球拥有27个营运基地和分支机构,超过3500家客户遍布30多个国家。

目前药明康德的业绩收入主要来自于境外,2018年境内外营业收入比重分别为25%和75%。

2019年,药明康德业绩继续保持增长势头,第一季度实现营业收入27.69亿元,同比增长29.31%;归属于上市公司股东的净利润3.86亿元,同比增长32.97%。业绩增长的原因,主要系本报告期内各主要业务板块均实现强劲增长,其中临床CRO业务保持高速增长。

子公司PE进退两难

药明康德回归A股采取了“一拆三”的方式。2015年4月,药明康德控股子公司合全药业在新三板挂牌,开始了回归的第一步。该公司主要业务是向客户提供小分子新药工艺研发及生产服务,即CDMO/CMO服务。合全药业在药明康德私有化过程中的主要任务是为私有化过程中的并购贷款提供担保。当年12月,药明康德私有化完成,从纽交所退市。

2017年6月,药明康德旗下主营生物制剂业务的公司药明生物(02269.HK)在香港联交所上市。

2018年,药明康德又陆续在上交所和联交所上市,“一拆三”工作顺利完成。

合全药业目前是国内规模最大的小分子CDMO服务商,目前药明康德持有其85.88%股份。2018年公司实现营业收入27.06亿元,归属净利润5.98亿元。2019年第一季度,公司实现营业收入8.07亿元,同比增长41.27%;归属净利润2.03亿元,同比增长78.87%。

头顶药明康德的光环,合全药业上市后得到投资者青睐,陆续进行了多轮定增。2015年7月,合全药业以69.65元/股的价格,定增募集了4.98亿元资金,认购对象包括高瓴资本、红杉资本、复星投资等。

时隔不到一年,2016年8月,合全药业再次募集资金,此次发行对象不超过35名,发行股数不超过300万股,融资不超过人民币3.69亿元,发行价格为123元/股。

如今,药明康德成功上市,合全药业“使命”完成。新三板挂牌4年后,合全药业于4月4日发布董事会决议公告,审议通过《关于公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌承诺事项的议案》,为使合全药业专注于长期发展策略及提高运营效率,并节省不必要的行政及其他挂牌相关成本与开支,拟将合全药业在新三板终止挂牌。

合全药业同时承诺,公司将专注于主营业务发展,自公司股票从全国股转系统终止挂牌之日起三年内,不谋求通过首次公开发行股票或借壳等方式在任何中国境内及境外证券交易所上市。据公告,合全药业向全国股转系统提交了终止挂牌的申请并获全国股转系统受理。

5月16日,合全药业发布了对终止挂牌异议股东所持股份实施回购的承诺,在终止挂牌公告披露前已持有的股份,股票成本不高于48元(含本数),按照48元/股回购;股票成本高于48元,按照成本价回购(成本价需进行除权除息处理);公告披露后新增的股份,按照39.77元/股回购。

这意味着,曾经参与定增的投资方被置入了进退两难的境地,只能选择以成本价格出售股份,或继续持有股份,但在至少3年内没有更好退出渠道。

为回购合全药业股份,药明康德将根据《异议股东保护方案》动用最高31亿元,通过上海药明收购合全药业少数股东所持股份。药明康德拟以港股上市时募集资金30万元对合全药业母公司上海药明进行增资,增资完成后,上海药明注册资本由30亿元增至60亿元。

免责声明和风险提示:本文是用户自行发布以及转载,不代表FX112任何观点,如有任何形式的转载请联系原作者。文章中的所有内容均不构成FX112任何的投资建议及意见、立场,请您根据自身评估做出理性决策。FX112仅提供网络存储空间服务,如文章侵犯到您的合法权利,请您联系FX112。