北上资金连续四天净流出,TMT行业是否凉凉

截止2020年2月27日,北上资金连续4天净流出,以创业板、半导体、计算机等板块领跌,那么之前爆发式增长的TMT行业是否会凉凉呢?

1、什么是TMT行业

TMT是科技、媒体、通信的简称,通常在通信领域,首先都是通信基础设施建设,然后由通信基础设施建设的完善最后传导到整个行业。

大家都知道,2019年是5G建设元年,而直接受益于5G建设的有人工智能、通信、半导体和通信。所以从2019年中旬开始,以人工智能为首的很多基金都领涨。

很多基金涨到让人怀疑人生,比如半导体指数基金,最疯狂的是半年涨幅一倍。

2、这次半导体和科技指数到底是回调还是凉凉

投资是预期差的市场反应,一只股票上涨是本质原因是业绩增长,而让股票价格爆发的直接导火索是市场预期,假设这只股票全市场所有人都看好的时候,那么他必然上涨,与业绩无关。

当然,人们看好的原因还是因为业绩上涨,两者是密不可分的。

所以这就涉及到一个预期差,假设投资者对5G的预期是80,而现在市场的预期反应是40,那么在投资者和市场之间就存在一个预期差。

5G的浪潮刚刚开始,5G的基础设施建设还处于初始阶段,还并未到达高峰,未来随着5G建设的深入,那么还会继续推动行业的业绩增长,投资者预期也会更高。这就是为什么估值上升股价为什么也跟着上升,因为企业业绩的增长和投资者预期的增长。

所以TMT只是一个回调,并不会凉凉,回调的幅度越大对投资者越有利。

3、TMT行业有哪些好的布局机会

第一是5G的下游产业链,半导体和芯片等领域,这个重点关注,未来发展半导体国产替代是不可逆转的趋势,这个行业技术要求高,有资金没研发技术仍旧无法与同行竞争,所以进入这个领域的门槛异常高,行业壁垒和护城河都是非常深的。

第二是计算机相关产业,重点关注三大市场,面向普通消费者的C端市场,面向政府的G端市场,面向企业的B端市场。

第三是人工智能领域,这个二师父在去年6月都已将强调过其投资价值。随着5G和物联网的发展,未来在智能制造、无人机、无人驾驶等与人工智能有关的很多行业都将发生巨变。

北上资金连续四天净流出,TMT行业是否凉凉

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