疫情已经蔓延!美国也在劫难逃了吗?

文/菠菜的星空

先来辟个谣。有不少小伙伴在转发旧金山市宣布进入紧急状态的新闻,以此来说明对岸疫情已经很严重了。大家注意一下我手工红框的那句,目前没有确诊病例。因为对岸思考问题的角度是,旧金山是人口流动性大、密度高的大城市,现在宣布是为了万一有疫情可以方便调动物资。私心也是有的,这种语言翻译一下是“在法律意义上做出一个定义”,因为联邦政府有个防疫基金,不先走这个程序拿不到拨款。

疫情已经蔓延!美国也在劫难逃了吗?

日韩已经情况不妙了,很多人又开始担心对岸的山姆大叔。但必须说明一下,传染病大规模蔓延需要一个人口密度基础。日本1.25亿多人口多小的地方?对岸也3.5亿左右,多大的地盘儿?首尔、东京都是超级人口大城市。而对岸除了少数的东西海岸大城市,很多人居住都比较分散,周末开车去超市扫货,不是很容易蔓延。另外,最好对岸不这么惨,否则对咱们经济更不利。

每次市场回调,总有小伙好奇的问,为啥会跌?为啥这轮是科技股带头跌?

在回答这个问题之前,我想先问问,谁见过只涨不跌的股市?外围市场的急跌主要来自市场对疫情蔓延的担忧,我A本来前段时间就玩的太嗨了,回收盈利也是情理之中。再细看科技股里表现不好的,基本是小的芯片、电子股。这些公司本身资金驱动明显。应该说这种迹象从周二的盘面就表现出来了,我们也在周一的文章中做过提醒。

顺便把半导体产业链简单的分一下类:

【日本】:上游材料。比如光刻胶、氢氟酸(高纯度的那种)、AMOLED屏用的FPI膜(没错,京东方也要买日本的)等;

【韩国】:中游芯片(以三星为主,一家独大)。存储器、面板、元器件、高端芯片。可喜的是,有一部分我国已经可以实现国产替代;

【中国】:下游产品。终端手机、其他电子设备、封测(下图很珍贵)。

疫情已经蔓延!美国也在劫难逃了吗?

一般电子厂备货1个月的库存,日韩哪个都别倒下,否则咱们这边单方面复工也是白瞎。说点好消息,这也算是一个千载难逢的机会,因为我们可以被逼着向上游去扩展。本来中国就是全球制造业产业链最全的国家,但电子行业一直是短板。这次疫情刺激,那些现金流好的或者能拿到资金的企业,可以向上游材料扩展。

因此,面对抄底反弹的机会,千万别看谁丢一张电子行业的总结大表就杀进去,一定要区分、做筛选。现在不练好基本功,等牛市来了也很难躺赢。能力以外赚到的钱一定会凭实力亏出去,我这都是带血的教训。

比如,我现在就不会太聚焦在下游产品上,因为我担心日韩供货不足。现在看有些企业已经提前动手收购了LG化学的光刻胶事业部。这种收购我一直很看好的原因是你买的不仅是一个技术、专利,还带着一串客户。至少LG自己的订单先吃掉,还能供货给我国的一些电子公司,可谓一箭双雕。当年京东方怎么弯道超车的?三星OLED事业部不卖,就去里面挖人。韦尔半导体怎么玩的?并购了CIS芯片龙头豪威。

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有钱就赶紧逆周期并购,现在买还便宜。

昨天一个视频刷屏,是某议员质问对岸官员疫情相关数据的。里面特别提到了口罩是否能满足特殊情况下的供应。

疫情已经蔓延!美国也在劫难逃了吗?

不好意思,全球口罩一半的产能都在中国,可惜现在国内自给都困难。所以,一些能有口罩生产能力的制造业、电子产业建议大家关注。不得不说一下人家台积电这轮做的很到位,不仅自己买了口罩生产线,还聘请钟南山院士当顾问,你是投资人能不看好这种公司吗?至少走在了监管的前面。我们北京某些IT公司,本来就不是劳动密集型产业,还搞提前复工不做有效隔离,结果查出一例就隔离一片,还得被相关部门叫过去训话,成为负面典型。所以建议大家关注:

1.原有的口罩生产企业还可以看,咱们这边疫情逐步控制,产能多了可以输出给其他国家(特别是有N95、KN95生产能力的公司);

2.有口罩生产能力的电子行业公司,复工稳步推进,只要上游不断供就不影响生产;

3.转产口罩的企业。比如上汽五菱、中顺洁柔(生产各种纸的)、比亚迪、广汽等。

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同样是口罩生产,我会选择技术壁垒稍高的

最近除了电子之外就是新能源板块最活跃。宁德时代宣布募资200亿扩产能,在这个缺钱的时候这么大手笔的再融资方案不仅很吸引眼球,而且还具有极强的标杆作用。菠菜相信接下来会有更多上市公司跟着发定增,本来节后放开了再融资门槛也有意鼓励上市公司再融资。建议对一些能产能扩充的公司跟踪关注,只要逻辑正确,市场和裁判都支持。

注:文中所提及股票不作为推荐,没有买卖就没有伤害。

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