科技股带动创业板上演逼空行情,三主线抓住后市投资机会

2月14日(周五)早盘,两市低开高走,半导体板块涨停潮,5G、消费电子等科技股大涨,带动创业板指涨1.72%突破2100点,为2016年12月来首次,再创三年来新高上演逼空式上涨。

科技股带动创业板上演逼空行情,三主线抓住后市投资机会

虽然新冠病毒疫情形势当前依旧严峻,但是丝毫不影响创业板的强势,自2月3日新年开市以来,截止2月14日午间收盘,创业板累计上涨8.15%。

个股方面,据市场统计的数据显示:2020年以来在剔除2020年上市的新股后,791只创业板个股中有135只个股的涨幅超过20%,其中有6只个股涨幅超过100%。而从创业板涨幅居前的个股来看,其涉及的概念主要为5G、云计算、新能源、国产芯片等,创业板中的硬科技受到资金追捧。

百瑞赢证券咨询分析,受新冠疫情影响,经济下行压力增大,货币政策进入降息周期的可能性加大,资本市场流动性宽松预期加大,给包括科技等在内的题材类股票带来了更多机会。

在全球5G周期、全球半导体周期、全球云计算周期带来的科技产业景气度扩散化的背景下,市场中长期风格大概率难以逆转。在科技产业周期的内生推动力之下,新科技领域依旧是全年业绩趋势较为确定的方面,科技股仍然是一条贯穿长期的投资主线。

科技股带动创业板上演逼空行情,三主线抓住后市投资机会

经历2018年财务“洗澡”后,2019年创业板业绩出现明显复苏迹象,商誉减值的影响逐渐减弱。截止目前,创业板2019年报业绩(预告)披露接近全部完成,创业板年报预告利润增速大幅改善。数据显示,创业板2019年报预告业绩增速为70.4% ,相对于三季报的下滑7.3%有了极大的抬升。在创业板(剔除商誉减值公司)细分行业中,机械设备、电子、计算机板块的业绩靓丽。

后市行业配置方面,中信建投表示关注三条主线:第一,科技创新转型升级主线。在利率下降的条件下,成长股的估值将持续得到支撑。从业绩预报和业绩快报来看,创业板和中小板的业绩增速都出现较大的增长。利空消息进一步催化了视频会议、云办公等在线行业的发展,推荐云计算、医疗信息化、新能源车等板块。

第二,逆周期调节主线。在利空消息逐步结束之后,逆周期调节将加大力度,基建相关的建材水泥、化工等周期行业以及机械、建筑行业存在一定的机会,有望获得绝对收益。

第三,需求压缩后的恢复主线。在利空消息结束之后,前期被压缩、后期重新恢复的需求将成为弹性最大的板块,主要包括地产、家电和家居等行业。

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(作者:王永江   执业编号:A0840616100002)

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