乘5G之浪的光模块头部企业

乘5G之浪的光模块头部企业

乘5G之浪的光模块头部企业

功夫复盘:

向下的驱动力更强一点,但不必慌张,会有便宜的筹码出现。

行业挖掘机:

一、珠江啤酒:享天时地利,昔日华南王加速奔跑(国盛证券)

二、光迅科技:全市场、全技术、全产品的光模块头部企业(东北证券)

乘5G之浪的光模块头部企业

情绪温度计:昨日两市上涨家数1727家,涨跌停比38:9,昨涨停今表现2.46%,炸板率29%。根据各项数据量化出两市情绪温度为45,赚钱效应一般,仓位控制在0-3层仓之间。

功夫研究院点评:在周末的消息面偏利好之下,上午市场有一轮冲高,但因为动力不足,出现了冲高回落的走势,就从市场的日线级别的走势来看,左侧交易者和右侧交易者都有着明显的分歧,左侧交易日在砸盘中吸筹,而右侧交易者在指数的破位中离场,从力量的对比中去看,离场的资金力量会更强,这是由于中间还有很多阵营不明爱好追涨杀跌的散户。因此目前来看,向下的驱动力更强一点,但不必慌张,会有便宜的筹码出现。

乘5G之浪的光模块头部企业

(一)珠江啤酒:享天时地利,昔日华南王加速奔跑(国盛证券)

深耕珠三角,围绕啤酒双主业运营

珠江啤酒是广东本土知名啤酒品牌,啤酒酿造销售+啤酒文化产业双主业协同发展。公司2018年啤酒营收占比95.7%,广东省内销量占比超过90%,其他销售区域还包括河北、广西、湖南。经历2012-13年调整期后,公司销量规模稳步增长,至2018年销量达到124万千升。

啤酒行业高端化加速确立,广东处于前沿

啤酒行业进入存量时期,高端化趋势显现。低端啤酒销量萎缩、高档啤酒保持双位数增长,行业处于结构调整期。当前竞争格局相对稳定,2018年以来龙头企业对利润诉求达成一致性,行业进入利润释放期。广东省是华南地区核心市场,也是啤酒销量第二大省份,广东地区经济发展程度较高,啤酒市场高端化领先,但竞争格局仍然割据,公司保持领先,百威、华润、青啤紧随其后。

餐饮租赁、商业地产,打造啤酒文化产业

餐饮租赁2018年贡献约1500万归母净利润,预计保持稳健增长;商业地产项目预计2022年开始贡献收益,出售部分预计贡献10亿多净利润,自营部分预计每年实现2亿多稳定利润,啤酒文化产业蒸蒸日上。

(二)光迅科技:全市场、全技术、全产品的光模块头部企业(东北证券)

公司是光模块头部企业

公司是全球为数不多的全市场(传输、数据、 接入)、全技术(芯片、器件、模块、子系统)、全产品(有源、无源、 集成)的光电子高科技企业。根据数据显示, 2018 年度光迅科技占全球市场份额约 7.3%,行业排名第四。其中电信市场排名 第三(7.2%),接入市场排名第一(14.3%),数据市场排名第六(4.7%)。并且公司产品品类齐全,在高速芯片等多领域均实现阶段性突破。

研发稳步推进,5G投资开启将提升公司业绩

研发方面,面向5G、数据中心等应用的多款25Gb/s速率半导体激光器芯片取得阶段性进展。面向数据中心的400G高速光模块已完成样机开发。5G牌照发放后新一轮通信产业投资全面开启,根据预测,整个5G网络会给高速光模块带来千万量级的增量,5G光模块总需 将会是4G的2至4倍。2018年公司占全球市场份额约7.3%,行业排名第四,作为国内技术领先的光器件厂商,拥有光模块全部型号产品,将受益于国产化替代,5G投资启动将提升公司业绩。

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