阿里赴港上市,就问腾讯怕不怕

这个11月,阿里很忙,一边是热火朝天的双十一大促,另一边还要忙着应对港交所上市各项事宜。

最近每隔几天就能看到阿里巴巴赴港上市的消息,尽管阿里总是“不予置评”,但消息越传越多,风越吹越猛,大概率意味着阿里回港上市的事终于要有一个结果了。

阿里赴港上市,就问腾讯怕不怕

阿里巴巴即将赴港上市

计划最高募资150亿美元

11月8日,有媒体报道,阿里巴巴确定下周开始在香港进行上市前的路演。阿里巴巴上市团队已经与一些机构投资者沟通了关于定价折扣的内容,并以现在美股价格4%的折扣进行询价。

消息称,阿里巴巴募资额介于100亿至150亿美元(约780亿至1170亿港元),有望超越百威亚太成为今年全球最大型新股,中金及瑞信将担任上市保荐人。

从日期上来看,阿里巴巴很有可能在“双十一”购物节过后,向港交所寻求上市许可,并可能会在11月底或12月初上市。

对此,阿里集团的回应依旧是“不予置评”。

投行从业人士分析称,阿里以4%的折价进行询价,主要是为了吸引大型机构投资者参与,给予投资者一定的利益刺激。如果没有折价,投资者们可以直接在美股购买股票,而非关注港股。

据腾讯《一线》,部分投资者对于4%的折扣并不满意,希望至少折扣在8%~10%。阿里巴巴则对投资者反馈称,在4%折扣的基础上愿意下调至5%左右。截止11月7日,阿里巴巴在美股收盘价为186.66美元每股。

实际上,阿里巴巴寻求港股上市早就是公开的秘密,去年初香港准备接纳双层股权结构的公司上市时,阿里巴巴创始人马云就曾公开表示,公司将“认真考虑”在港交所上市一事。

阿里巴巴赴港上市只是时间的早晚问题。早在今年3月开始便有“阿里寻求港股上市”的消息不断传出,但在长达半年的数次传闻中,阿里巴巴给出的回应始终是“不予置评”。

据悉,阿里原计划是8月在港交所上市,并已于6月递交了上市申请。今年7月16日,阿里巴巴年度股东大会批准提高普通股授权数据,并批准一拆八的普通股拆股方案,普通股股数从40亿股扩大至320亿股。市场猜测此举或与阿里巴巴将在港股二次上市有关。

但是由于种种原因,阿里推迟了上市计划。

近期港股市场不断回暖,恒生指数昨天收盘还创了三个多月以来的新高,港股IPO也开始活跃。9月下旬,百威英博旗下的百威亚太成功募资约400亿港元,成为全球第二大IPO;10月下旬,物流地产平台ESRCayman启动招股,预计在港股融资逾百亿港元。

阿里与港交所的爱恨情仇

毫无疑问,阿里巴巴是目前中国最优质的互联网公司之一。从阿里巴巴开始寻求上市以来,港交所就一直是马云的首选。

2007年11月,阿里巴巴网络有限公司以B2B业务作为主体,在香港主板挂牌成功上市。

根据当时媒体披露的数据,阿里巴巴获得了机构投资者50倍以上的超额认购,其中雅虎、AIG、鸿海、工银亚洲、思科等8家巨头共斥资23亿港元,认购额约占全球发售规模20%。与此同时,散户也积极涌入了阿里巴巴,超额认购258倍,冻结资金高达4500亿港元,认购金额占投资者总数的比例高达25%,创下了香港股市的冻资最高记录。

彼时作为中国最大电商的阿里巴巴可谓是自带光环,挂牌后,阿里股价一度飙涨至41.8港元/股,为发行价13.5港元的三倍,赢得“香港新股王”的称号。

阿里巴巴市值也一度达到1996亿港元,是中国互联网行业市值首次超过200亿美元的公司,也是亚洲市值第二的互联网公司,直逼雅虎日本。

紧随而来的便是金融危机。阿里巴巴股价一路暴跌,2008年10月,阿里股价跌至3.46港元的低位,不到2017年发行价的3成,和41.8元的高位相比,跌幅超过9成,惨不忍睹,随后股价也一直没什么起色。最终,阿里在2012年6月20日,以每股13.5港元的价格进行了私有化,正式撤出港交所。

13.5港元上市,13.5港元退市,兜兜转转,一切又回到起点。

时间到了2013年,阿里巴巴再次计划在香港上市,但是由于香港不接受阿里巴巴的合伙人制度,阿里巴巴的赴港上市计划泡汤。

被港交所拒之门外的阿里巴巴最终选择了纽交所。2014年9月19日,阿里巴巴集团在美国上市,创造了一个史上最大IPO的记录,融资218亿美元,IPO当天公司市值达到2314亿美元,一举超过Facebook和Amazon,成为仅次于Google的全球第二大互联网公司。

而接下来,阿里巴巴股价更是一路高歌猛进。截至11月7日,阿里巴巴的最新市值为4859.83亿美元。

2017年2月,香港前财政司司长梁锦松在一次演讲中公开表示:“前几年没有让阿里巴巴在香港上市,是个很重大的错误。”

为了不错过第二个“阿里巴巴”,2017年底,港交所宣布改革上市规则,在一定条件下允许同股不同权和不盈利企业上市。此举也被认为是香港市场近二十多年来最重大的一次上市改革。小米成为第一个受益者。随后,美团点评、映客等纷纷登陆港股。

而关于回到国内的资本市场的问题,阿里巴巴很早之前就表态:“我们从在美国上市第一天起就说过,只要条件允许,我们就回来,我们的这一态度从来没有改变过。”

腾讯港股“股王”头衔不保?

如果阿里成功回归,中国两大互联网巨头阿里和腾讯将齐聚港股,香港将迎来双巨头互联网科技时代!

阿里、腾讯资本版图布局也将更加白热化。目前,腾讯系在港股上市的知名公司包括阅文集团、美团点评、海底捞、同程艺龙、易鑫集团等。而阿里系在港股有阿里影业、阿里健康、云锋金融、高鑫零售等明星企业。

那么,阿里是否会对腾讯的地位形成挑战呢?机构认为,阿里回归对腾讯等有不同程度利空,但腾讯依然是股王。

中国国际策略分析师颜招骏表示,阿里目前在美股日均成交金额达190亿港元,而腾讯在港股的成交金额为50亿港元。不过由于阿里是第二上市,只拟发行总值最多150亿美元新股,占扩大后已发行股本大约3.6%,因此上市后阿里港股市值仍远低于腾讯。

不过,阿里若港股上市,总市值将超过5000亿美元(4860+150=5010亿美元)。

但阿里上市对腾讯产生一定利空。颜招骏表示,由于阿里上市后可能会分流腾讯的资金。光大新鸿基财富管理策略师温杰亦认为,阿里上市对腾讯控股偏向不利,因部分机构投资者或会换马,令后者股价受压。对美团也有不同程度影响,特别是美团近月升势凌厉,投资者或锁定利润。

11月1日晚间,阿里巴巴交出了马云退休后的第一份季报成绩单。2020财年第二财季(即对应今年三季度),受入股蚂蚁金服带来的一次性股权收益影响,阿里巴巴集团营业收入同比大幅增长40%至1190.17亿元人民币;实现净利润327.5亿元人民币,同比增长40%。

马上双十一就要到了,阿里董事局主席兼首席执行官张勇表示,“我们已经准备好了迎接‘双11’,我相信这届‘双11’的成绩会更好。”

情况到底如何,咱们拭目以待吧。

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