警惕!白酒动态PE创历史新高,风险大于机会!

警惕!白酒动态PE创历史新高,风险大于机会!

市场在持续缩量情况下,有个板块继续嗨,那就是白酒板块,A股似乎“喝酒过头了”。周三机构继续抱团大消费,其中白酒打头阵,我给今天的市场14个字概括:“喝酒喝奶喝饮料,吃饭吃药吃零售”。盘中更是多只白酒股涨停。

警惕!白酒动态PE创历史新高,风险大于机会!

白酒作为食品饮料权重最大的子行业,可以说整个A股里面白酒的投资回报最高,而整个行业近10年来仅出现2次较大级别的调整,一次是2012年酒鬼酒的白酒塑化剂事件,另一次则是2013年开始的公款消费的遏制,不过这两次都让白酒给挺过来了。最近一次大级别的调整就是2015年的股灾了,不过很快就企稳了。进入2017年开始外资、机构等开始抱团,在此之后白酒基本上没有出现大级别的调整了,白酒业绩的稳定是没有出现大级别调整的主要支撑,但是任何产品的价格都要天花板的,没有追涨不跌的产品。

警惕!白酒动态PE创历史新高,风险大于机会!

白酒从2017年开始已经整整上涨3年,根据同花顺iFinD的数据显示,截止2020年12月15日白酒的动态PE为52.76,(整体估值法),已经创出历史的新高52.76,而白酒的历史的中位数是27.61,从2008年6月到2020年12月,白酒的动态PE绝大多数的时间里是维持在中位数上下+17-19个数字,目前来看陷入已经明显被高估,处在一个加速过程,那么基本上也意味着行情快结束,要警惕出现估值修复,估值修复一种的股价调整;一种是盈利跟上,后一种时间上拉的太长,所以要警惕白酒板块的调整所带来的杀跌。因此,当下的白酒已经是风险大于机会了,谨慎追涨。

A股复盘

12月16日三大指数全天维持缩量下的弱势震荡,个股普跌,两市近3000只个股下跌,,涨跌幅超9%的个股近40只,市场处在分化严重;退市新规下,ST板块继续上演跌停潮。板块上,资金继续抱团白酒、食品饮料等大消费个股,旅游、酒店餐饮、民航等后疫情时代的板块走强,有色、水产、氟化工等异动拉升,光伏、锂电池、银行等冲高回落;个股上高标股长虹美菱、小康股份跌停,短线情绪降至低迷,连板个股较11月明显下降。整体上看,市场挣钱效益集中在抱团大消费股上,挣钱效益较差,追涨出现浮亏的概率较大。

警惕!白酒动态PE创历史新高,风险大于机会!

盘面上看,白酒、食品饮料、乳业涨幅居前,注册制次新、汽车整车、国产软件等跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.01%,报收3367.9点;深成指跌0.09%,报收13751.1点;创业板指涨0.06%,报收2760.64点。沪股通净流入28.73亿,深股通净流出9.58亿。

元芳看市

市场在经过上周五是杀跌后,连续3天的缩量震荡,整个市场并未有明确的主线,资金还是在板块内部轮动,最明显的就是资金持续抱团大消费叠加行业景气度高的板块上如新能源汽车、光伏等。不过在市场在没有主线,年底资金谨慎等因素情况下,指数上攻动能不足下的持续缩量弱势震荡,容易受到空方资金的袭击,需要警惕出现极速式的下跌所带来的恐慌抛盘。与此同时,白酒整个板块估值已经创出历史新高,个股有处在末端加速的迹象,需警惕白酒板块短线回调所带来的调整。

沙盘推演

警惕!白酒动态PE创历史新高,风险大于机会!

沪指:日K线收十字星,反抽继续受阻于30日均线,在5日均线附近得到支撑,10日均线已经下穿20日均线,形成了黄金死叉口,对多头形成压制;60-120分钟级别上看,指数在半年线和60日均线附近受压,形成共振阻力,在市场连续3天缩量的情况下,进一步上攻的动能不足,上行明显乏力,所谓事不过三,在持续缩量态势下,要警惕出现空头的突然袭击,关注3390-3400的压力,下方留意3350-3330一线的支撑。

警惕!白酒动态PE创历史新高,风险大于机会!

创指:日K线收出带长影线的十字星,走势呈探底回升后震荡走势,下探至5和10日均线得到支撑后展开反弹;20日均线在逐渐上移向30日均线靠近,即将形成金叉,指数整体上维持在收敛三角形内震荡,目前处在三角形的末端,离突破逐渐临近,当前的持续的量和情绪来看,向上突破的概率动作不足。

警惕!白酒动态PE创历史新高,风险大于机会!

从60分钟级别上看,指数和MACD指标形成顶背离,K线形态上收出螺旋桨K线,上行动能衰减,短线延续震荡的概率较大。指标上看,持续缩量,这种格局已经延续来看3天要警惕大盘盘究必跌的风险。关注2730一线的支撑。

淘金计划

年末临近,资金相对谨慎,操作上稳健者持股待涨,激进者短期继续关注低估值板块,银行、非银金融、调整幅度较深的医药和科技类。

顺周期:山煤国际、盛屯矿业、百联股份、中粮科技

中期布局:南方航空、万达电影、京沪高铁、晶澳科技、金辰股份(回踩低吸)

大金融:兴业证券、中泰证券、青农商行

防御性:航发动力、中航沈飞、光明乳业、信立泰、普洛药业、恒瑞医药

免责声明和风险提示:本文是用户自行发布以及转载,不代表FX112任何观点,如有任何形式的转载请联系原作者。文章中的所有内容均不构成FX112任何的投资建议及意见、立场,请您根据自身评估做出理性决策。FX112仅提供网络存储空间服务,如文章侵犯到您的合法权利,请您联系FX112。