信创的国产替代的投资机会——国产操作系统、中间件、数据库

信创的国产替代的投资机会——国产操作系统、中间件、数据库

1)信创操作系统潜在市场空间:510亿元

操作系统是连接硬件和数据库、中间件、应用软件的纽带,是计算机生态环境关键的部分。

而在自主可控的道路上, CPU和操作系统的国产化是信创产业的根基,也是信创产业中技术壁垒最高的环节。没有CPU 和操作系统的自主可控,整个信创产业就是无根之木、无源之水。

目前主流操作系统主要有PC端的Windows,Linux、OSX等;服务器操作系统Unix/Linux, Windows Server,OS X;嵌入式操作系统μClinux、μC/OS-II、eCos、FreeRTOS等。 其中Windows占据了绝对的垄断地位。目前国产操作系统均是源于Linux内核进行二次开发。

信创的国产替代的投资机会——国产操作系统、中间件、数据库

Linux的发行版本可以大体分为两类:一类是商业公司维护的发行版本,以著名的Redhat (RHEL)为代表;另一类是社区组织维护的发行版本,以 Debian为代表。基于不同版本,国产操作系统又分成了不同的技术流派。

信创的国产替代的投资机会——国产操作系统、中间件、数据库

信创操作系统首先替代市场主要包括党政、特殊部门和金融、电信、能源、电力、医疗、教育、交通、公共事业八大行业领域。根据CPU的数据测算,操作系统潜在的市场空间在510亿元,若把操作系统用户进一步拓展至民间,那么市场空间将是无限的。

目前国内主要要三大操作系统市场的接受度比较高,他们分别是中标软件、天津麒麟、统信软件。

中标软件:国产操作系统的龙头,主要产品:桌面及服务器操作系统“中标麒麟”、移动终端操作系统“中标凌巧”以及OFFICE办公软件“中标普华”。

天津麒麟:主要是公安、军工、超算领域提供商。

天津麒麟拥有中标软件100%的股权,而中国软件拥有天津麒麟46%的股权,是第一大股东,因此中国软件间接控股中标软件。

中标麒麟和银河麒麟是公认的党政、国防办公领域的国产OS龙头,根据中国软件官方公众号数据,当前中标软件、天津麒麟两家企业在党政、国防办公等领域占有国产操作系统90%以上的市场份额。2019年12月26日中标麒麟与天津麒麟正式整合,合力打造统一操作系统。并积极在金融、能源、交通、医疗等行业行业领域也积极进行布局。

统信软件的前身是武汉深之度科技有限公司,2019年11月诚迈科技其全资子公司武汉诚迈与武汉深之度(深度科技)将成为统信软件全资子公司。

深度科技专注基于Linux的国产操作系统研发与服务。截止到 2019 年,深度操作系统下载超过 8000 万次,提供 30 种不同的语言版本,以及遍布六大洲33个国家的 105个镜像站点。2019年度最受欢迎中国开源软件中Deepin位列第一。

统信软件目前有两个杀手锏

一是绑定华为,华为PC预装了Deepin操作系统。深度科技已经为华为TaiShan硬件平台打造了全线操作系统软件产品,针对华为鲲鹏平台陆续发布了三款操作系统产品。

二是,目前UOS主要由统信软件基于Deepin操作系统来打造。国产UOS操作系统已经正式获得了工信部的测试认证。

因此,有这两个杀手锏,把国产操作系统进一步拓展到开,对未来统信软件的业绩的提升有极大的帮助,扭转当前持续亏损局面。

当前A股上市公司中国真正涉及国产操作系统就是中国软件和诚迈科技。

2)数据库是“按照数据结构来组织、存储和管理数据的仓库”。是一个长期存储在计算机内的、有组织的、可共享的、统一管理的大量数据的集合。是非常重要的基础软件, 和操作系统、中间件并列为三大基础软件。

根据赛迪顾问数据2017年我国数据库市场规模115 亿元,按15%的复合增长率,预计2020年市场规模达230亿元。

目前我国数据库市场被外资巨头所垄断,甲骨文oracle(41%)、IBM(12%)、Microsoft(7%)占据市场前三,合计市占率达60%。但国产品牌数据库成长迅速,目前已经形成了以南大通用、达梦、神州通用、人大金仓、山东瀚高、等为主的国产数据库。部分品牌已经从挑战者上升到领导者。

人大金仓是太极股份(002368.SZ)的子公司,太极股份目前持有人大金仓38.18%的股权。由中国人民大学最早一批从事数据库研究的专家于1999年发起创立,先后承担了国家 “863”、“核高基”等重大专项。

武汉达梦:成立于2000年,为中国电子信息产业集(CEC)旗下基础软件企业,中国软件持有25.21%的股权。

3)中间件:中间件是位于底层平台(操作系统)和应用软件之间,是一种跨平台的基础软件。信创产业中间件潜在国产替代市场空间近400亿元。

根据计世资讯数据,预计2019年中国中间件市场规模将达到72.4亿元,同比增长为 11.4%。

根据华为发布的《鲲鹏计算产业白皮书》,到2023年,全球中间件市场空间434亿美元, 5年复合增长率10.3%。中国中间件市场空间13.6亿美元(按汇率美元对人民币1:6.7计 算,折合91亿人民币)。

信创的国产替代的投资机会——国产操作系统、中间件、数据库

服务器分为数据库服务器和应用服务器,而只有应用服务器需要配置应用中间件,根据东方通董秘的回答,与应用服务器相关的得到需配置的中间件通常占服务器总量的50%。

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前面在服务器领域分析过,服务器领域信创行业总替换量为300万台,即应用中间件的数量在150万套左右。 根据天极网的数据显示,国外主流品牌IBM中间件最低价格都要5万多,那么假设国产价格是国外品牌50%的来算,国产中间件价格为:2.5万元/套, 即中间件潜在空间:150万套*2.5万元/套=375亿元。

信创的国产替代的投资机会——国产操作系统、中间件、数据库

目前国际市场上的主要中间件厂商包括 IBM,Oracle,Salesforce,Microsoft 和 Amazon。IBM、Oracle占据国内中间件市场绝对领先地位,两者市占率超过50%。国产中间件厂商主要包括东方通、普元信息、宝兰德、中创股份及金蝶天燕等。

目前A股上市公司中涉及中间件有东方通、宝兰德、普元信息

东方通:2018年年底国产中间件市场份额5.0%,随着国产替代的进一步深入,做国产国产中间件龙头市场份额有望进一步上升。

宝兰德:2018年年底市场份额为5.1%,作为电信领域核心中间件厂商,中国移动是其主要客户,国产替代不断扩大,公司是业绩也有得到快速发展。

普元信息:2018年年底市场份额1.9%,相对前面两家还是相对较弱,不过随着国产替代深入,公司的份额有望逐步上升。

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