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回A提速,中金公司能否如愿上市?

财华社 · 2020-04-08 04:35


回A提速,中金公司能否如愿上市?


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前言:


“投资贵族”正式踏上回A路。


作为一家已在港交所上市的老牌券商,中金公司(03908-HK)的回A计划有了新进展。


据北京证监局官网披露,东方花旗证券、中国银河证券与中金公司于2020年3月4日签署了《中国国际金融股份有限公司(作为辅导对象)与东方花旗证券有限公司及中国银河证券股份有限公司(作为辅导机构)关于首次公开发行人民币普通股(A股)股票与上市之辅导协议》。


此前,中金公司曾发布公告表示,拟公开发行A股数量不超过4.59亿股,即不超过A股发行上市后总股本的9.50%。


于中金公司而言,回A意味着什么?


业务保持高速发展


中金公司成立于1995年,是国内首家中外合资投资银行。


一直以来,中金公司在研究的基础上,形成了投资银行、股票业务、固定收益、财富管理和投资管理全方位发展的业务生态。


据公司财报,2019年中金公司实现收入及其他收益227.83亿元(人民币,单位下同),较上年同期增长22.9%;实现净利润42.39亿元,较上年同期增长21.4%。


从收入构成看,2019年手续费及佣金收入为107.33亿元,同比增长21.7%;利息收入为48亿元,同比增长4.6%;投资收益为69.59亿元,同比增长53.2%。


其中,在投资银行方面,受二级市场回暖和科创板正式落地的推动,A股IPO规模大幅增长,全年共完成202单,融资规模达2533.67亿元,同比增长84.3%。


不过相比高速增长的融资规模,再融资规模的表现则很一般,录得1491.28亿元,同比下降58.0%。


而在港股市场,市场交易仍保持较高活跃度,2019年共完成160单港股IPO,融资规模约403.16亿美元,同比增长9.9%;再融资和减持共完成164单,交易规模约167.80亿美元,同比下降39.9%。


值得关注的是,去年中资企业赴美上市热情回落,中资美股IPO共完成29单,融资规模约38.81亿美元,同比下降58.0%;但再融资仍保持活跃,再融资和减持共完成42单,交易规模约83.66亿美元,同比增加101.5%。


为何选择回A?


中金公司也将成为A股IPO里的一单。


若能成功上市,其还将实现“A+H”两地上市,中金公司能否抓住红利窗口期?


如今,中国金融体系改革步入深水区,一系列政策相继落地,如科创板的开市、新证券法的实施、再融资制度的改革等,均向市场释放了积极信号。


而自今年4月1日起,证监会也将取消证券公司、基金管理公司的外资股比限制,外资券商持股比例可至100%,国内证券业真正迎来了全面开放的黄金期。


从中金公司现有的情况来看,2019年年末公司总资产达到3449.71亿元,较2018年末增长25.3%;其中净资产达到482.94亿元,较2018年末增长14.5%。


据媒体报道,此前在业绩发布会上,中金公司方面表示回A是出于规模等方面的考虑。


在资本市场飞速发展及市场红利不断释放的当前,规模成为制约中金公司实现成长的一大阻碍,关键资源短缺亦成为其眼下面临的难题之一。


由此,上市寻得资金的加持便尤为重要。


一方面,回A上市能为中金公司提供更好的融资渠道和融资平台,补充营运资金以支持其境内外业务发展;另一方面,回A也将进一步加强中金公司在国际化战略上的布局,适时把握并购计划。

作者:神仙打架


编辑:彭尚京

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