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大师兄:10.17金价空头疲软,下方还有机会!

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近期板块切换频率有所加快,技术性调整还将延续

今明两天的欧盟特别峰会备受瞩目!

方世平 · 2019-10-17 09:52


方世平—10月17日分析

昨日国际现货黄金收报1490.13美元/盎司,白银收报17.40美元/盎司。

美国9月零售销售月率-0.3%,预期0.3%,前值0.4%;美国9月核心零售销售月率-0.1%,预期0.2%,前值0%。美国9月核心零售销售月率录得7个月来首次下滑。该数据落入了属于希望进一步降低美国利率的货币政策偏鸽阵。表明支撑经济增长的主要动力--消费开始变得不那么稳固,这也可能增添美联储连续实施第三次降息的理由。市场担忧制造业将导致经济疲软,而数据可能会推升对影响范围将蔓延至全美国的担忧,从而施压美联储本月继续降息。随着消费者支出放缓、trade不确定性仍存、无序脱欧阴云未散,经济学家预计美联储将在10月降息来维持经济扩张。

美联储布拉德延续偏鸽立场,他表示将trade政策不确定性纳入考量;根据模型,出现衰退的几率很高,美联储应对“常规衰退”的策略是降息至零,前瞻性指引以及QE,如果我们进入经济衰退,美国的失业率会迅速上升。目前美联储的政策是中性的,可能会变得更宽松。

美联储今年已两次降息,扭转了过去三年的加息周期。美联储鲍威尔将降息描述为针对全球经济增长放缓、trade和低通胀的预防性举措,目的是维持有史以来持续时间最长的经济扩张。

在美联储7月和9月密集降息之下,美元并未大幅受压,仍旧维持强势。9月底,美指曾一度重返99,距离100的多年来高位仅一步之遥。在目前尚无竞争者挑战美元主导地位的情况下,美元至少还将持续上涨6个月。不断恶化的全球trade状况损害了大多数经济ti,自去年年初以来提振了对美元计价资产的需求,使美元保持强劲。促使美元强势的因素可能会持续一段时间,未来美元保持高位的动能仍然存在。

美联储将于10月31日02:00下一次利率决议。投资者对美联储实行10年来来的第三次降息越来越有信心,使美联储基金利率区间的上端降至1.75%。但就在短短几周前,美联储9月份降息时,市场定价曾暗示,最早要到12月份,美联储才有可能再次降息。

美联储下一步利率政策将是决定美元长期前景的关键,无论美联储实施防御性宽松周期,还是更为更显著的宽松周期,美指在刚开始几个月往往是具有弹性的,如果美联储开始真正的宽松周期,美元最终会下滑。

近期国际油价大幅波动,对于油价而言,两大最为重要的影响因素就是供需和美元表现,目前后者的分量正在日益下降。与此同时,近期原油却出现了供应和需求同时下降的局面,由于事件性因素影响,欧佩克产量大降;另一方面在全球经济疲软背景下,石油需求量也不乐观。

从技术日K线图上来看,美元指数收2连阴线。美指上方压力60日均线,下方支撑半年线,美数支撑97.80,97.57,阻力98.34,98.65。

欧元/美元支撑 1.1035,1.0997,阻力1.1098,1.1123

EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.1086,最低触及1.1023,收报1.1072。

欧元区9月CPI年率终值下滑至0.8%(9月CPI年率终值预期增长0.8%,前值向上修正至1%),低于此前预估的近三年低位,这是对欧盟经济状况的最新预警信hao。这可能引发对欧元区经济状况的新担忧,并重燃欧洲央行内部有关在中期内实现2%通胀目标的辩论。

美国零售销售出乎意料地录得七个月来的首次下降,这表明美国经济增长的主要支柱—消费者支出已开始摇摇欲坠,并有可能支持本月底美联储的连续第三次降息。这也使得美指回落,从而支撑欧元。

目前美指疲软,欧元兑美元小幅走高,但由于欧元区没有任何积极的经济消息或数据,这一趋势有所缓和。如果英国最终达成脱欧协议,欧元或许会受益,但迄今围绕谈判的所有积极讨论都未能达成一项双方都愿意、也能够签署的协议。

从技术日线图上来看,欧元收2连阳线。上方压力9月13日高点1.1109,下方支撑30日均线。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.1086之上,可考虑轻仓做多,目标为1.1109-1.1123;如汇价反弹破败1.1060继续尝试做空,目标1.1035-1.0997。

英镑/美元 支撑 1.2701,1.2570,阻力1.2920,1.3008

GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2877,最低触及1.2658,最终收报1.2832。

英国9月CPI年率上涨1.7%,预期上涨1.8%;9月核心CPI年率上涨1.7%,前值上涨1.5%。英国9月CPI年率不及预期,但核心CPI年率好于前值。英国通胀下滑可能导致其进一步远离央行2%的目标,加上全球经济放缓导致英国商品需求等因素,英国央行一段时间内可能按兵不动,若政策失误即将造成zai难性后果。

考虑到今日欧盟特别峰会即将开启,能否在10月31日按时有序脱欧的前景进入了最后冲刺阶段,因此,任何与之相关的积极或者消极消息,都会带来力度远超以往的市场影响,而英镑汇价的波动不安,也因此会继续下去。

当前摆在英国面前依然还是三个选项即,协议脱欧、推迟脱欧或无协议脱欧。在当前,市场更愿意看到协议脱欧出现,这将意味着英镑会进一步涨高。如果英国再次推迟脱欧,英镑可能抹去近期的涨幅甚至可能走低,因为无协议脱欧的威胁可能再现。

协议脱欧的可能性不断提高,英镑最近连续上涨,市场的反应表明,投资者希望达成协议,一旦有任何协议将达成的蛛丝马迹,他们都准备按下按钮。但也有分析表示,随着期限临近,对于协议的乐观情绪推动了市场,但显然人们对于英国脱欧将遭受的损失缺乏考虑。如果英国成功如期协议脱欧,那么英镑将释放全部动能,进一步上涨。但如果只是进一步延期脱欧,那么英国央行大概率会选择降息来维持本国经济,英镑则会下行,英国经济或将面临衰退的局面。

有序脱欧的结果将意味着英镑兑美元之后将升向1.3000一线。但即便是在达成协议的条件下,英镑的反弹仍是受限,英镑的走强将受到经济困境的影响,令汇价打折扣。

从技术日线图上来看,英镑收2连阳线,已经测试了4月25日低点1.2866。上方压力1.3000,下方支撑6月25日高点1.2784。

交易策略:如汇价反弹持稳于1.2877,可考虑轻仓做多,目标为1.2920-1.3008;如汇价反弹破败1.2789,可继续尝试做空,目标1.2701-1.2570。

黄金 支撑1480.95,1471.76,阻力1495.48,1500.82

黄金昨日最高上探1491.64美元/盎司,最低下探触1477.11美元/盎司,最终收报1490.13美元/盎司。

近日国际trade和英国无协议脱欧risk大幅降温,使得黄金三度失守1480一线。但是随着美联储实施扩表,金价下方仍有一定支撑,因市场押注美联储可能会实施进一步宽松措施。如果后期特加大对美联储的干预,且美联储有扩大资产负债表的趋势,这可能会导致利好金价再度回升至1500关口上方,黄金的长期前景依然乐观。

由于全球央行仍处于宽松模式,地缘risk仍然较高,大宗商品的长期前景仍然乐观。实际上,即使trade问题得到妥善解决,也不一定就不利金价,因全球最大的黄金消费国之一的实物需求增加的前景可能会支撑金价表现。

全球有15万亿美元的负收yi率债务,且处于全球宽松周期中,黄金处于上涨的有利位置。与过去黄金niu市(之前平均上涨109%)相比,目前的周期显示,黄金迄今仅上涨48%,这暗示着黄金仍有上升空间。

从长期来看仍看好黄金,但市场仍可能看到一些短期疲软。只有当金价突破近期压力位1500,才能恢复上涨动力。如果金价仍低于此价位,那投资者或保持中li;如果金价突破此价位,那么市场将转为看涨。

黄金在过去两个月中一直处于挣扎状态,但投资者们不应忘记今年迄今为止的市场成就。在过去的12个月中,黄金已经录得8个月收涨,突破了6年的盘整格局,并不断突破上方压力位。

当金银为下一步行动做准备时,它们正处于巩固阶段。在此之前,这对交易者和投资者来说是最具挑战性和最大不确定性的。当盘整阶段结束时,市场将向一个方向或另一个方向突破。

自9月末以来,金价在三角形之中盘整,形成高点下移和低点上移。目前价格测试三角形下轨后守住该支撑,预期在跌破三角形下轨之前将延续盘整走势,上方压力见斐波那契50%回调位和前高低点形成的共振水平1495.48;若下行且跌破三角形下轨支撑,短线支撑见斐波那契23.6%回调位和前低1477.11水平,接着是10月1日低点1459.14。

从技术日线来看,黄金收小阳线。上方压力10日均线,下方支撑8月13日低点1480以及10月11日低点1474.08。

交易策略:若金价反弹持稳于1491.64,可考虑继续做多,目标为1495.48-1500.82,若金价下行跌破1486.29;可尝试轻仓做空,目标为1480.95-1471.76。

今天关注的主要数据面如下:

16:30 英国9月季调后零售销售月率

20:30 美国9月营建许可月率

欧盟特别峰会于今日至18日举行

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