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恒马金融:今晚多头将迎来九月决议前最佳翻身机会

2019-09-06 17:25:34恒马金融 lv Created with Sketch.
恒马金融资讯,周五20:30,美国劳工部将公布8月季调后非农就业数据和8月失业率。根据恒马金融的调查,市场预计8月份美国非农就业人数将新增15.8万人,低于前值为16.4万人;失业率将与前值3.7%持稳,接近半个世纪以来的最低水平。

和以往非农报告相比,为什么今晚的非农报告至关重要?
 
1. 成为衡量是否衰退的关键点
 
八月以来,经济衰退的指标频频闪红灯,美债收益率倒挂程度一度加深至2008年金融危机的水平,其他经济数据也好坏参半。美国8月ISM制造业PMI数据跌破荣枯线,创下3年来最低;尽管ISM非制造业PMI出现反弹,但该报告中的就业分项降至两年多来的最低水平,这严重打击了市场信心。
 
疲弱的就业市场将减少社会购买力,令美国经济增速进一步放缓。这一点十分重要,因为就业推动消费,而个人消费往往占美国国内生产总值的三分之二以上。尤其在贸易局势不确定性加剧的今天,企业的资本支出和出口已被严重打压,个人消费之于美国经济更显举足轻重了。
 
昨天小非农ADP新增就业人数录得新增19.5万人,远超预期的14.8万人,为四个月新高,这一定程度上缓解了市场对美国就业形势的担忧。如果今晚的非农报告好于预期,将提供更充分证据表明就业市场仍相对稳健。
 
2. 决议前最后一份重磅报告,或影响降息
 
在7月决议上鲍威尔指出,美联储将实现就业最大化和价格稳定的双重目标,因此这份报告将成为鲍威尔的“成绩单”。值得注意的是,这份报告是美联储九月决议前最后一份重磅报告了。
 
然而,今年以来,美国非农就业人数增长已经开始趋缓,前7个月平均每月增长人数约为16.5万人,而去年同期,前7个月平均每月新增非农就业人数达近21万人。
 
富国证券高级经济学家Sam Bullard表示,此前美联储将美国劳动市场定性为强势,与数据有出入,而这次就业报告或将为政策制定者提供一些新的信息。在他看来,全球经济增长正在放缓,美国劳动力市场或许也不例外:
 
“投资者需要密切关注就业报告中的数据趋势,以判断美联储是否可能在本月的利率决议上采取更大规模刺激措施。”
 
本次报告,重点关注的还有这两个数据?
 
七月的非农报告符合预期增加16.4万人,数据表现平稳。然而,有分析指出,有两个就业数据的关键指标——临时雇佣人数和每周工作时长,今年以来已经接连下滑。
 
①临时雇佣人数
 
美国人事协会高级研究总监Cynthia Davidson表示,历史数据来看,临时雇佣人数作为就业市场的“金丝雀”,其变动预示整个就业市场的转变,该数据的恶化往往比传统就业数据先于三到六个月发生。
 
该协会调查显示,7月份的临时雇佣人员就业率比去年同期下降了3.3%,而8月降幅已经扩大到4.4%。人力资源公司LaSalle Network的首席执行官Tom Gimbel认为,这一现象很大程度上要归咎于当前的贸易局势,她指出:
 
“相比于10个能干活六个星期的临时工,企业更需要5个能干活三个月的员工。”
 
②每周工作时长
 
由于全球经济前景恶化、需求放缓、贸易局势不确定、制造业陷入衰退等因素,7月平均每周工作时数已经下降至2011年11月以来的最低水平。分析认为,这个数据之所以重要,是因为它揭示了个人的收入状况。
 
彭博分析师Carl Riccadonna和Yelena Shulyatyeva认为,市场的关注点落在消费这驾马车上,因此本月报告的重心应该放在反映收入增长的数据上。事实上,这个数据是7月非农报告的一个“硬伤”,如果上月每周工时没有录得下滑,那7月报告基本符合市场预期了。
 
而对于企业来说,这一数据反映了业务量的规模。每周时长的增加往往意味着业务的扩张,以及企业愿意为业务支出的成本。然而这个数字在逐月下滑,美国银行经济主管Michelle Meyer表示:
 
“如果公司不太愿意投资劳动力,那么可以预见,经济也将开始逐渐陷入疲软了。”
 
由此可见,就算本次非农报告新增人数意外强劲,也不意味着就业市场稳健,市场不应该对其他分项数据掉以轻心。
 
非农夜将带来多少交易机会?
 
黄金多头翻身的好机会
 
昨天的黄金白银跳水行情令不少投资者捶胸顿足。当前,多头的目光聚焦在今晚的非农数据和鲍威尔上。综合上述分析,可以看见市场预期本次非农数据将凶多吉少。结合近日多位美联储官员的鸽派发言来看,今晚的非农数据或能促进美联储做出降息的决定。
 
尽管不少分析师对黄金继续看跌,更有人直言黄金可能跌破1500大关。但是,鉴于金市已极其敏感,如果今晚报告结果不如人意,黄金将大幅飙升,多头可能得以一雪前耻。
 
财经网站Elite CurrenSea机构的分析师Nenad Kerkez认为,只要守稳1510-00区域,金价保持弹性,就能持续上行趋势。
 
路透社技术分析师王涛则表示,现货黄金上方面临1546美元的强劲阻力,不过只要突破该水平,可能导致价格加速上升至1568美元到1595美元的区间。
 
强者之路注定坎坷重重
 
美元在创新高之后开始大幅回落,然而昨晚受到ADP就业人数创新高的利多影响后,美元出现短暂止跌,随后又继续扩大跌势,离99关口渐行渐远。
 
分析指出,今晚非农报告如果低于预期,将推升美联储的降息概率,因此美元维持强势的概率不大。
 
这一货币对或现百点行情
 
今晚,加拿大的就业数据将与非农一起发布,这意味着美元兑加元可能会出现大行情。本月早些时候,加拿大央行意外维持货币政策不变,美元兑加元应声大跌。如果加拿大就业数据和非农数据出现相反结果,这一货币对上演百点行情不足为怪。

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