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CMC Markets | Peter Cruddas:英国脱欧后的表现会让你大吃一惊

2018-10-19 14:08:32CMC Markets lv Created with Sketch.

—— 与CMC Markets创始人兼首席执行官就英国脱欧、白标合作、ESMA以及保持行业领先地位等问题进行对话

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CMC Markets创始人兼首席执行官Peter Cruddas

如果你想找个人聊与金融衍生品零售交易市场有关的话题,可能没有谁比Peter Cruddas更合适了。这位CMC Markets现任首席执行官于1989年创建货币管理公司(Currency Management Corporation),之后又创立了最早的在线交易平台之一,并早在1996年就通过互联网完成了世界上首笔在线外汇交易。

四年后,当世界各地的人们都在准备迎接新千年的到来时,Mr Cruddas的公司已开始向零售客户提供差价合约(CFD),现在,这种产品在经纪商中已极为常见。18年后的今天,现在,CMC Markets提供的金融产品已达到一万多种,在全球设立了15个分公司。

走在行业前端!

正如我们读者最近所见所闻,金融衍生品零售业正在经历一个有趣的时代。自从欧洲证券和市场管理局(ESMA)的规定在今年8月份生效以来,整个零售金融衍生品市场交易量已表现出下降趋势,一位行业领先公司的首席执行官请辞,而Mr Cruddas创立并拥有的CMC Markets也将差价合约收益展望下调了20 %。

上周,外汇行业权威媒体Finance Magnates采访了Mr Cruddas,以了解行业走向以及CMC Markets将采取哪些措施以保持行业领先地位。从商业建议、英国脱欧到白标合作协议,再到向专业交易员提供服务的转型,我们的采访涵盖了多个方面的内容。那么,一起来聆听这位行业创始人之一的睿智话语,用他的思想和观念作为您行动的参考。

与澳新银行(ANZ Bank)的白标合作

我们以这样一个话题开始了此次对话——最近,澳大利亚四大银行之一的澳新银行约70万的实体股票投资客户转移到了CMC Market的新一代交易平台。这是CMC Markets历史上最大的白标合作伙伴协议,但是合并似乎开局不利,就在刚刚过去的9月底,有部分客户遇到了无法访问账户的问题。

Mr Cruddas对此坦诚说道:“这些都是意料之中的问题,客观地说,这些更多的是组织协调方面的问题,而不是技术问题。绝大多数客户都可以正常访问账户,并且在使用平台软件时也没有遇到任何问题。”

“我们已经迁移了100多家机构客户,目前他们均已进入正常运营状态。”,Mr Cruddas表示。“在我方,交易平台没出现任何问题。但在迁移数据库时,一些密码遭到了损坏。当时没有足够的人手来回复客户的诉求,但是现在所有问题都已经解决了。"

对于CMC Markets来说,与澳新银行的这次并购正是最佳的时机。随着ESMA的规定在今年8月份开始生效,公司已经做好了充分的准备,以应对其可能导致的连锁反应。

CMC Markets在2012年时大约有30个合作伙伴,发展至今,已经签下250多个类似于澳新银行这样的合作协议。除此之外,公司在Mr Cruddas担任首席执行官期间在技术开发方面也投入了超过1亿多美元。

因此,不难理解,即使CMC Markets已下调其收益展望,公司首席执行官对于ESMA的监管调整也仍然持有乐观的态度。

Mr Cruddas表示:“我认为MT4的引入为行业的进入机制打开了方便之门,让他们能够以低端客户和“纯对赌模式”(B-book)为目标开展业务。目前监管机构的新举措已表明他们对这种方式已经不能再忍受,而我也同意他们的看法。"

 

全行业的纯对赌模式

Mr Cruddas的信心似乎源自于两个因素。首先,用他自己的话来说就是,CMC Markets没有采用对赌模式。该公司专注于延长客户的生命期,它摒弃了那种“割韭菜”的模式,遗憾的是,其他许多经纪商都依然采用这种模式。 

Mr Cruddas告诉Finance Magnates:“我们的口号已使用了很长一段时间,我们希望客户在我们提供的极佳交易环境下公平的盈利。如果客户能够持续交易,他们就会为我们持续带来佣金、点差和隔夜仓息的收益,所以我们一直采取这样一种观点,就是如果我们能帮助客户以公平交易手段盈利并让他们持续交易,最终我们自己也会受益。" 

与此同时,CMC Markets也致力于开发更加专业的客户群。自从Mr Cruddas 2013年接任首席执行官以来,CMC Markets一直在公司内部尝试通过一项名为“金枪鱼计划”(project tuna)来扩大其高净值客户群的规模,而不再仅将注意力放在低端的零售客户身上。

“从整个行业的角度来看,大约20%的客户影响了80%经纪商的收入,所以我们一直在努力增加这20%。”,Mr Cruddas说,“在过去5年中,我们始终以专业客户为目标,通过平台、改进型技术、合作伙伴和API,逐步打下了良好的客户基础。"

提高准入门槛 

针对ESMA的监管政策调整,作为精明商人的Peter Cruddas显然已经制定出一项可靠的计划来抵御由此可能引发的副作用。但是,我问到,在ESMA的监管政策调整之后,普通人进入交易市场的准入门槛变得更高(要知道CMC Markets可是花了很长的时间才帮助他们进入这个行业),这种情况是否会让你们担心呢? 

Mr Cruddas表示:“从我的角度看,我并不担心,但我认为CMC Markets——以及整个行业——所做的事情并没有得到足够的认可。经过我们(公司和这个行业)一番努力之后,全球金融市场才能面向大众人群开放。

在三、四十年前,如果你想买股票,你必须写信给你的银行经理,或者打电话给他,让他帮你买才行——前提还得是他要有时间。现在,随便一个出租车司机都可以在路边停下车,很方便地通过CMC Markets在他的手机上进行交易,而且有一万多种产品可选——而且价格与某个高盛客户通过高盛来成交的价格相同。"

但是,我又问到,根据ESMA的法规,出租车司机可能根本无法进入这些市场,你们一边要遵从ESMA的规定,另一边又要将交易普及给大众,这两者到底能否兼顾呢?

“我认为这个问题其实没有那么表面上看上去那么极端,”Mr Cruddas说,紧接着他又补充道“新加坡和日本也有类似的调整,但客户仍在继续交易。我支持那些没有大量资金可供其使用的零售客户,但我也不想看到他们过度使用杠杆,那样只会导致很快被强制平仓。"

从电报到互联网

对普通大众的支持态度来源于Mr Cruddas 自身的背景。他小时候住的是英国市政当局建造的廉价房,15岁辍学,至今已在伦敦金融中心工作了40多年。在上世纪七八十年代,这种情况对于一个城市工薪阶层来说并不罕见。

然而,自90年代以来,技术快速发展的车轮将许多拥有Mr Cruddas类似背景的人给推挤到了路边一角而显得不再重要,或者让他们被遣散离开了金融行业。德意志银行前全球外汇主管Kevin Rodgers在他名为《Why Aren’t They Shouting?》的书中曾尖锐地指出这一点。他在这本书里面曾记载这样一件事——有一次他打出租车回家,结果发现出租车司机之前曾是一名外汇经纪人。

再来看看Mr Cruddas,他不仅成功保住了自己的工作,而且在世界领先的外汇经纪商中走在了技术发展的前列,他是如何做到的呢?

“我一直很喜欢阅读和学习,我总是强迫自己去理解新事物——我很早就开始使用社交媒体,让自己去了解这些日新月异又纷纷扰扰的东西,”Mr Cruddas说。“所以原因就是,第一,面对改变,一定要抱有一种开放的态度——我本人就一直都是这样的。看到互联网是如何改变世界的面貌之后,我马上就让自己紧随这股潮流。"

“除此之外,我在15岁离开学校之后就进了西联公司,找了一份电报员的工作。在那里我学会了打字和与人打交道。在我看来,电传机就像去电影院看电影,而互联网就像是自己买一台电视机,然后在家看电影。"

“互联网可以在人与人之间建立直接联系,而不再需要通过中间企业。互联网刚出现的时候,我就已经有了联系别人和发送信息的经历和经验,所以,现在这一切可以说都是我在15岁时做的事情的一种自然延伸。"

英国脱欧的影响

达沃斯论坛那些反应迟钝的成员在描述英国脱欧的支持者时,不喜欢使用“乐于学习”、“CEO”和“商业能力”之类的词汇,然而Mr Cruddas可能是整个伦敦市内对英国退出欧盟的最有名望的支持者。

脱欧归脱欧,但生意仍然是生意,许多有意让自己的服务进入欧盟的经纪商已纷纷宣布要在欧洲大陆开设分支机构。CMC Markets是否有此计划?

“对我们来说影响不是很大,” Mr Crudda说。“我们不需要再开一家欧盟办公室,因为目前我们已经有六家了。所以,我们只需要升级其中的一间办公室,大概是我们的法兰克福办公室,并申请获得完整的欧盟资质。在组织架构方面也会有一些变化,但是变化程度都不会太大——也许只是多派驻几名交易员。"

这位首席执行官关于英国脱欧还有更多的正面评价,笔者此处就不一一列举了。而且,不难想象,Mr Cruddas对英国的未来很乐观。

“如果继续维持欧盟俱乐部成员这一身份,英国纳税人需要付出巨大的代价,这个代价甚至会高到控制我们国家和国民的命运,"他说,“离开这个俱乐部对业务有好处。我对此持乐观态度,而且我认为,欧盟正变得日益官僚化,很多职位未经选举便可产生,英国脱离欧盟以后表现一定会更好,会让人们大吃一惊。"       

此次访谈最后,作为本文记者,我想说的是尽管行业最近出现了一些动荡,但仍可期待英国和CMC Markets的光明前景,面对英国脱欧和后ESMA世界的暴风雨,相信他们能够经受住。至少对一家经纪商来说,处于一个有趣的时代可能并非坏事。 

英文原文来自 David Kimberley - 《 Finance Magnates 》

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