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MBG MARKETS外汇:券商跨界做公募遭遇挫折

2019-10-14 10:16:55MBG Markets lv Created with Sketch.
MBG MARKETS外汇截至10月10日收盘,MBG MARKETS外汇平台今年以来上证指数的涨幅达到18.2%;MBG MARKETS外汇官网如是背景下,主动权益类基金的业绩表现颇为喜人,MBG MARKETS外汇指出,平均净值增长率已达25.67%,其中居于首位的博时医疗保健行业的净值增长率达到85.23%。此外,还有24只基金年内的净值增长率超过70%;但是,东兴证券旗下仍有3只权益类产品年内业绩为负,其中东兴核心成长排名“垫底”。
MBG MARKETS外汇统计,在2541只主动权益类产品中,年内净值增长率为负的基金仅56只。其中,暂居末位的东兴核心成长年内的净值增长率为-15.23%。此外,在排名倒数的基金中,同样隶属于东兴证券的还有东兴量化多策略和东兴智优选。值得注意的是,东兴证券旗下的主动权益类基金总共也只有8只,而表现最好的东兴蓝海财富年内净值增长率也不过16.3%。
对此,MBG MARKETS外汇分析:“从整体情况看,公司旗下权益类产品的业绩罕见亮点。同时,基金经理仅有4人,‘一拖多’情况严重,产品持仓相似,致使基金业绩一损俱损;此外,公司的投研水平似乎也难以支持全行业的研究。”
公募业务“出师不利” 东兴证券权益产品遭遇滑铁卢
相比绝大多数主动权益类基金的业绩,暂时垫底的东兴核心成长惹来争议。该基金于今年1月10日成立,是一只名副其实的次新基金。不过查阅基金的重仓股,《红周刊》记者发现,二季度末基金重仓的标的年内均实现了上涨,其中涨幅最高的贵州茅台(1185.000, 10.40, 0.89%)已经上涨97.98%,但为何基金净值增长率却不济呢?
首先,这或许与基金的建仓时间有关。冯鹏飞对记者表示:“从净值曲线判断,其建仓时间可能是从4月份开始的,彼时恰逢大盘回调,因此基金建仓时个股股价大多处于高位,此后重仓股下挫影响了基金业绩。”具体来看,基金的净值是从4月4日开始出现明显变化的。记者统计重仓股自4月4日以来的涨跌幅情况,在10只重仓股中,中信证券(23.390, 0.45, 1.96%)、顾家家居(35.650, 1.17, 3.39%)、智飞生物(50.500, 0.50, 1.00%)、国泰君安(18.230, 0.44, 2.47%)、华泰证券(19.320, 0.30, 1.58%)等5只股票都出现了幅度不同的下跌。
其次,基金规模缩水也间接影响了业绩。“基金业绩表现不佳导致投资者赎回,基金规模大幅下跌,中报显示东兴核心成长规模缩水1.61亿,仅剩0.09亿,大规模的赎回也迫使基金经理不得不卖出股票,所以即使重仓个股二季度以来表现出色,但基金经理也只能徒乎奈何。”冯鹏飞坦言,“从三季度基金MBG MARKETS外汇净值看,基金经理可能并未积极调仓且仍以金融为主,从而错过科技成长股的阶段性行情。”
此外,公司旗下还有东兴众智优选和东兴量化多策略两只基金的净值增长率也为负值。其中东兴众智优选的基金经理与核心成长相同,同为李晨辉。不过,记者发现,李晨辉在今年8月30日才接手该基金。而今年以来,上述两只基金主要由基金经理程远进行管理。
值得注意的是,两只基金前十大重仓股中,中国平安(91.160, 1.26, 1.40%)、招商银行(37.230, 0.94,2.59%)、贵州茅台、顾家家居、民生银行(6.270, 0.10, 1.62%)、智飞生物、国泰君安和兴业银行(19.220, 0.56, 3.00%)等8只股票均赫然在列。同时,核心成长和众智优选二季度末的股票仓位也近似,分别为73.11%和71.1%。
MBG MARKETS外汇如是分析,基金经理在管理这两只基金的过程中,选股和调仓的步调或许趋同。而众智优选由于成立时间较早的缘故,虽然避免了核心成长高位建仓的“悲剧”,但其他方面的失误也与核心成长类似,因此年内净值增长率只有-2.28%,在1815只同类基金中仅排在1807位,半年末时的规模也仅为0.05亿。
 

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