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土耳其投资者愈加偏爱美元资产,令本就稀缺的外汇储备雪上加霜

2020-09-16 15:18:10 5107 来源:中金在线
摘要:  在货币贬值、通胀飙升的背景下,土耳其人比以往任何时候都更爱美元资产。土耳其的家庭和其他散户投资者长期以来一直在用美元储蓄,但现在他们正在寻找更高收益的方法。  土耳其央行的数据显示,仅今年一年,他们就买入了40亿美元的外币债券,使其规模

  在货币贬值、通胀飙升的背景下,土耳其人比以往任何时候都更爱美元资产。土耳其的家庭和其他散户投资者长期以来一直在用美元储蓄,但现在他们正在寻找更高收益的方法。

  土耳其央行的数据显示,仅今年一年,他们就买入了40亿美元的外币债券,使其规模达到了前所未有的171亿美元。

  美元兑土耳其里拉在上周创出历史新高后,近日持于7.50水平的高位。里拉今年已贬值21%,加上本币资产的实际利率为负,促使投资者偏好外币投资。自2019年6月以来,银行平均存款利率下降了一半,而通胀率回升使实际收益下降,促使投资者买入收益更高的外国资产。

  MUFG Bank Turkey AS驻伊斯坦布尔的资金经理Onur Ilgen表示:“人们认为存款利率将在很长一段时间内保持在低位,因此希望持有欧洲债券,以获取更高的收益率。”

土耳其投资者愈加偏爱美元资产,令本就稀缺的外汇储备雪上加霜
    尽管央行的措施帮助收紧了借贷成本,并将3个月存款利率提高到11.76%,但如果把消费价格的增长考虑在内,这些回报仍无法弥补投资者的损失。

  银行的平均美元存款利率约为1.6%。相比之下,彭博巴克莱美元债券的平均收益率为6.54%,而一些公司债券的收益率则高达7%。

  这种喧闹声中伴随着一个警告。Azimut Bosphorus Capital Portfoy驻伊斯坦布尔首席执行长Murat Salar表示,对美元资产的需求有可能加剧土耳其对美元的依赖,长期来看可能有害。

  土耳其人越来越多地寻求外汇储蓄,以对冲通胀的风险,而通胀率一直超过官方目标5%。现在,人们对欧洲债券的兴趣日增。

  伊斯坦布尔的独立市场策略师Evren Kirikoglu表示:“现在,外汇存款中的部分资金将流向欧洲债券。”“这仍然有限,但是人们对欧洲债券的兴趣明显上升。我们可能会看到,未来当地人会购买更多欧债。”

  国际评级机构穆迪日前将土耳其的主权信用评级由B1下调至B2级,评级展望维持在“负面”。

  穆迪在一份声明中表示,土耳其评级下调的主要原因是外汇储备持续下降导致国际收支存在风险,经济遭遇结构性挑战,以及金融泡沫等。
土耳其投资者愈加偏爱美元资产,令本就稀缺的外汇储备雪上加霜
    近来,由于高债务和外汇储备不足,加上新冠疫情蔓延,土耳其遭遇币值暴跌,经济陷入低迷。土耳其统计局8月底公布的数据显示,今年第二季度土耳其经济同比下降9.9%。

  “土耳其的外部脆弱性越来越有可能在国际收支危机中显现出来,”穆迪在一份报告中说。

  今年以来,该国外汇储备的支出速度超过了其他任何一个主要发展中经济体,在里拉汇率连续跌至历史低点之际,国有银行纷纷出手干预市场,为里拉提供支撑。

  土耳其国内再度面临空前货币市场危机,以及该国在东地中海区域所卷入的地缘局势危机双重影响,都令里拉贬值的趋势并无逆转的可能性。

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