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澳洲联储年内收关决议来袭 澳元兑美元汇率走势分析

2019-12-03 11:23:40 2828 来源:-
摘要:  北京时间周二(12月3日)亚市盘中,澳元兑美元在0.6817附近附近徘徊,周二中午11:30,澳洲联储将宣布利率决议。数据显示,澳洲联储或将按兵不动,隔夜指数掉期(OIS)显示,澳洲联储明日降息25个基点的可能性仅为10%。  澳元兑美

  北京时间周二(12月3日)亚市盘中,澳元兑美元在0.6817附近附近徘徊,周二中午11:30,澳洲联储将宣布利率决议。数据显示,澳洲联储或将按兵不动,隔夜指数掉期(OIS)显示,澳洲联储明日降息25个基点的可能性仅为10%。

  

澳洲联储年内收关决议来袭 澳元兑美元汇率走势分析
澳元兑美元5分钟走势图


  年内澳洲联储已多次降息,但未取得显著效果。High Frequency Economics认为有三方面原因:首先,货币政策已失效,因而进一步宽松毫无意义;其次,经济需要超过六个月时间来对降息作出反应;最后,到目前为止,澳洲联储政策宽松程度仍有限。

  High Frequency Economics首席经济学家Carl Weinberg表示,我们认为澳联储更倾向于第二种情况。另外,澳洲联储主席洛威此前暗示本周将维持利率不变,因此预计下次降息的时间将是明年二月。

  澳洲联储主席洛威日前表示,他不预期澳洲将不得不动用量化宽松(QE),但倘若有必要,将会以购买国债形式进行,而且只会在指标隔夜拆款利率已低至0.25%时才实施。

  他的这番谈话被解读为最低可能降息至0.25%,低于市场预期的0.5%。目前利率期货已完全消化明年4月降息25个基点至0.5%的可能性,并暗示到明年底降息至0.25%的可能性超过40%。

  市场预计澳洲联储将在周二的年内最后一次政策会议上按兵不动,维持利率在记录低位的0.75%不变。尽管一些经济学家认为已经具备自6月以来的连续第四次降息的理由,消费者也乐于见到降息,但似乎政策制定者倾向于等待明年2月进行降息。预计将于周三(12月3日)公布的澳大利亚第三季度GDP数据将警醒市场经济持续疲软,消费者支出及投资疲弱是脱

  欧经济的关键因素,澳大利亚第三季度GDP年率料录得1.6%。

  加拿大多伦多道明银行(TD)周一(12月2日)发布客户报告指出,澳洲联储本周料将按兵不动,下次降息可能需等到2020年2月。

  TD分析师表示:“我们预期澳洲联储在明日的政策会议上将会维持现金利率不变,降息25各基点的概率仅为10%。我们认为即使考虑到周三可能出现的疲软GDP数据,澳洲联储也很难实施降息。不过澳大利亚净出口表现可能略微向好。同时由于数据还存在不确定性,因此澳洲联储料将不会贸然在数据公布前采取行动。”

  该行分析师补充道:“我们预测澳洲联储将在2020年2月降息至0.5%。”

  西太平洋银行的战略分析师Sean Callow称,澳洲联储或将在2020年6月进一步降低利率至0.25%,并在2020年下半年开始量化宽松。

  道明证券预计澳洲联储将在周二的利率决议上按兵不动。由于澳大利亚第三季度GDP数据将在周三公布,且市场预期数据将表现疲软,因此,即使所有已公布的数据都被澳洲联储计入周二的利率决议中,仍有30%的GDP数据是未知的,这并不能为澳洲联储提供令人信服的降息理由。

  西太平洋银行预计明年澳洲联储将降息两次,到6月份降息至0.25%,2020年上半年开始量化宽松。其首席经济学家Bill Evans表示,澳洲联储将倾向于在5月联邦预算公布之前暂缓降息。

  该行预计,澳大利亚目前5.3%的失业率到明年3月将达到5.6%,并在明年底前维持在这一水平。考虑到失业率回归到4.5%的充分就业水平方面没有明显进展,出台进一步刺激措施的理由将是充分的。

  澳元后市展望

  澳大利亚联邦银行的策略师金·芒迪称,因国际贸易局势持续不确定,澳大利亚的经济数据也弱于预期,澳元兑美元进一步下跌。低于预期水平的经济增长将支持人们对澳洲联储进一步放松货币政策的预期,并可能继续令澳元承压。

  DailyFX分析师表示,澳洲央行和本地银行的预期出现明显偏差,其中一方肯定是错的,日内的央行决议或能给出答案,而期货市场则偏向计价未来将激进降息,这也是11月以来澳元/美元持续下跌的原因之一。

  
澳洲联储年内收关决议来袭 澳元兑美元汇率走势分析


  若市场转向与西太平洋银行预计相似的方向,澳元汇率将大幅走低,倘若澳洲央行本身也朝向这一方向发展的趋势变得更加明朗,澳元将面临更大的抛售压力。

  澳洲央行虽然避免了在金融危机时实施QE,但目前通胀长期低于目标、失业率居高不下,澳洲央行再实施QE可能绝非什么好事。除非澳大利亚政府能否在财政刺激方面出台更多措施,否则洛威和央行将被迫在货币政策方面承受更大的宽松压力。

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