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国际贸易乐观情绪抵消德国数据不佳,欧元短线拉升21点;但欧元期货仍暗示或跌至1.1040

2019-11-07 12:31:55 4819 来源:-
摘要:  周四公布的9月份德国工业生产数据不及预期,欧元兑美元短线拉升21点至日内高点。  因国际贸易局势好转,近期欧洲市场风险偏好明显回升,不过因美元走强近三个交易日欧元连续收阴,同时早些时候IMF下调了欧洲的经济预期,欧盟委员会下调了意大利2

  周四公布的9月份德国工业生产数据不及预期,欧元兑美元短线拉升21点至日内高点。

  因国际贸易局势好转,近期欧洲市场风险偏好明显回升,不过因美元走强近三个交易日欧元连续收阴,同时早些时候IMF下调了欧洲的经济预期,欧盟委员会下调了意大利2020年的经济预期,这使得欧元日内一度刷新三周低点。

  总体而言,欧洲经济数据走向仍是影响欧元走向的决定性因素。同时还需关注欧洲央行的动向,因有消息称新任欧洲央行行长拉加德或促成欧元区内主要成员国出台刺激措施,这可能也会对欧元构成支撑。

  短时间而言欧元期货暗示欧元短线仍偏向于下行,或测试1.1040一线。

国际贸易乐观情绪抵消德国数据不佳,欧元短线拉升21点;但欧元期货仍暗示或跌至1.1040
    德国数据不佳,但因国际贸易局势好转,欧元短线拉升21点至日内高点

  周四欧盘时段公布的官方数据显示,9月份德国工业生产萎缩程度超过预期,这表明欧洲最大经济体的制造业衰退正在加剧。

  联邦统计局Destatis表示,工业产出按月环比下跌0.6%,低于预期下降0.4%和前值下降0.3%。

  不过按年率计算,德国9月工作日调整后工业产出年率录得-4.3%,好于预期-4.4%,但低于前值-4%。

  不过数据公布后欧元兑美元反应清淡,同时因国际贸易局势传来利好消息,欧元兑美元随后拉升21点至日内高点至1.1081。

  国际贸易局势好转令近期欧洲市场风险偏好回升

  环球网消息称,在11月7日举行的新闻发布会上,商务部新闻发言人高峰对外透露说,过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。高峰认为,双方按协议取消加征的关税,有利于稳定市场预期,有利于中美两国经济和世界经济,有利于生产者也有利于消费者。

  因国际贸易乐观情绪抵消了德国工业产出数据不佳的影响,欧元兑美元迅速走高刷新日内高点。

  受贸易乐观情绪的影响,欧洲市场风险偏好影响明显回升。周三法国10年期公债收益率一度短暂恢复正值,为7月来首次国20年期公债收益率连续第二个交易日短暂重返正值,盘中一度触及0.005%的高位。

  同时欧洲股市周三也升至四年新高,因消费类股飙升,帮助抵消了汽车和矿业股下跌造成的拖累。

  因此随着近期国际贸易局势出现明显好转的迹象料继续对欧元构成支撑。

  欧元区数据仍总体疲软,欧元后市仍偏向于下行

  不过分析人士指出,尽管欧洲经济数据似乎略微出现好转的迹象的,但是10月欧元区制造业采购经理人指数仅略高于9月创下的七年低点45.7,连续第九个月低于50荣枯分水岭。调查中的其他前瞻性指标显示,虽然10月工厂连续第四个月降价,但欧元区制造业状况不会很快出现任何好转。

  同时周三IMF下调欧元区经济成长预估,因德国经济放缓且意大利停滞不前。

  国际货币基金组织(IMF)表示,欧元区经济增长放缓幅度将超过预期,因在全球贸易持续紧张的情况下,欧元区制造业危机可能蔓延至服务业。IMF表示,欧元区今年经济将增长1.2%,低于4月预计的增长1.3%,与去年1.9%的增幅相比明显放缓。IMF预计,2020年和2021年欧元区经济将增长1.4%,低于此前预计的1.5%的增长率。IMF还调降了德国和法国的增长预估。

  同时日内有消息称,预计欧盟委员会将维持意大利2019年的GDP增长预估在增长0.1%不变,将明年的经济增长预期从增长0.7%下调至0.4%。因此市场对欧洲经济前景仍总体持悲观立场。

  受IMF下调欧洲经济前景的影响,欧元兑美元日内一度刷新3周低点。
国际贸易乐观情绪抵消德国数据不佳,欧元短线拉升21点;但欧元期货仍暗示或跌至1.1040
    欧元期货暗示欧元短线或指向1.1040

  根据芝加哥商品交易所欧元期货市场数据显示,投资者周三未平仓头寸增加了720手合约,连续第三次增加。另一方面,成交量扩大了欧元震荡加剧,同时持仓总量减少了5.87万手。

  尽管未平仓头寸短时间有所增加,但总体而言近期未平仓头寸和成交量都在下降。欧元期货暗示欧元短线仍偏下行,或测试55日均线所在的1.1040附近。
国际贸易乐观情绪抵消德国数据不佳,欧元短线拉升21点;但欧元期货仍暗示或跌至1.1040
    关注欧洲央行能否弥合分歧以促成刺激计划

  另一个短线支撑欧元的因素是市场对于欧洲可能出台财政刺激政策的预期。德国资产管理公司DWS周二预测,欧洲央行新任行长拉加德任内第一年就进行升息的概率约为25%,并称全球衰退的风险非常低。

  DWS的欧洲、中东及非洲(EMEA)投资长Georg Schuh表示,市场似乎没考虑过欧洲央行在新行长领导下可能试着摆脱负利率的可能性。

  Schuh称,德国对负利率的反对声浪越来越高涨,擅长政治的拉加德有可能利用这一点,争取让德国提高财政支出以换取利率正常化。如有必要,欧洲央行可以通过购债维持政策宽松。

  事实上,本周一新上任的欧洲央行行长拉加德在讲话中高度赞扬了德国前财长朔伊布勒对欧洲团结做出的努力,以及让东西德在柏林墙倒塌后重新团结在一起的政治才能。

  分析人士指出,拉加德似乎在为弥合各方关系,为出台财政刺激做准备,这可能会进一步提振市场对于欧洲经济复苏的乐观预期。

  如果近期欧洲能够顺利出台财政刺激可能会进一步支撑欧元。

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